Ngân hàng trung ương Nhật Bản là gì?

Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BOJ) thực hiện chính sách tiền tệ để duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính. Hội đồng chính sách của ngân hàng tổ chức các cuộc họp chính sách tiền tệ thường xuyên, quyết định về cách tiếp cận đối với lãi suất và cách dự định tác động đến lạm phát.

Ai là chủ sở hữu BOJ?

Chính phủ Nhật Bản có 55% quyền sở hữu ngân hàng và 100% quyền biểu quyết. 45% còn lại là cổ phiếu được giao dịch công khai với tên gọi JASDAQ. Thống đốc BoJ là Haruhiko Kuroda, người đã giữ chức vụ này từ tháng 3 năm 2013 và hiện đang ở nhiệm kỳ 5 năm lần thứ hai, sẽ kéo dài đến tháng 4 năm 2023.

Các nhiệm vụ cốt lõi của BOJ là:

1. Duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính
2. Duy trì ổn định giá cả

Duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính

BoJ thực hiện chính sách tiền tệ của mình với mục đích duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính, trong đó liên quan đến việc kiểm soát tiền tệ và phát hành tiền giấy. Kiểm soát tiền tệ là một phần của kế hoạch nhằm đạt được sự ổn định giá cả và phát triển nền kinh tế.

Ổn định giá cả

Duy trì sự ổn định giá cả là mục tiêu trọng tâm khác của BOJ. Xuất khẩu là rất cần thiết đối với Nhật Bản, vì vậy BOJ cố gắng giữ giá cả ổn định nhất có thể và sẽ điều hành lãi suất với nhằm hỗ trợ phát triển nền kinh tế quốc gia. Ngân hàng định nghĩa 'ổn định giá cả' là mức tăng 2% so với cùng kỳ trong năm.

BoJ thực hiện nhiệm vụ của mình như thế nào?

BoJ tổ chức các cuộc họp định kỳ về chính sách tiền tệ (Monetary policy meetings - MPMs), đưa ra lãi suất chính thức và các chính sách tiền tệ khác với kỳ vọng sẽ đạt được sự ổn định giá cả và ổn định hệ thống tài chính. Các MPMs được tổ chức tám lần một năm và kéo dài trong hai ngày, trong thời gian đó Ban Chính sách (Thống đốc, hai Phó Thống đốc và sáu thành viên khác) sẽ thảo luận và thực hiện chính sách tiền tệ. 

Chính sách tiền tệ của BoJ ảnh hưởng đến JPY như thế nào?

Nhật Bản đã trải qua một nền kinh tế “ốm yếu” với lạm phát rất thấp trong vài thập kỷ qua, liên tục không đạt được mức lạm phát 2%. BOJ đã áp dụng chính sách tiền tệ nới lỏng, duy trì lãi suất thấp với kỳ vọng thúc đẩy nền kinh tế.

Khi có ít động lực tiết kiệm do lãi suất thấp, người dân được kỳ vọng sẽ chi tiêu nhiều hơn, đổ tiền vào nền kinh tế và khuyến khích lạm phát. Điều này cho thấy đồng Yên ngày càng yếu đi so với các đồng tiền chính, gồm USD và EUR, kể từ khi Kuroda nhậm chức.

Tỷ giá USD/JPY đã tăng từ 94.00 vào tháng 3/2013 lên hơn 125.00 vào tháng 6/2015, sau khi Kuroda công bố loạt chính sách đầu tiên của mình. Giá trị của JPY vẫn ở dưới mức thấp hơn nhiều khi ông trở thành thống đốc, với tỷ giá USD/JPY ở mức 108.00 vào tháng 7/2019.

Đồ thị USD/JPY cho thấy sự biến động về giá trị xung quanh các thông báo chính của BoJ

Sau khoảng thời gian từ năm 2012 đến năm 2013 khi JPY tương đối mạnh so với USD, tỷ giá đã giảm xuống còn 125 USD/JPY vào tháng 6/2015 sau khi công bố các biện pháp chính sách ban đầu của Kuroda. Giá trị đã giảm một lần nữa vào tháng 1/2016 khi Kuroda đưa ra thông báo gây sốc rằng ngân hàng sẽ thực hiện lãi suất âm lần đầu tiên: -0.1% trên các khoản tiền gửi ngân hàng. Chính sách này nhằm mục đích khiến các tổ chức tài chính rút tiền mặt của họ để đầu tư vào nơi khác, thay vì tích trữ tiền mặt.

Ví dụ, thị trường đã khá ngạc nhiên khi Kuroda mới chỉ thông báo với Ủy ban ngân sách quốc hội rằng ông sẽ không đưa ra bất kỳ thay đổi chính sách nào trong thời điểm hiện tại. JPY giảm so với các loại tiền tệ bao gồm USD và GBP.

Ứng dụng trong giao dịch Forex

Các quyết định về lãi suất của BoJ được đưa ra với mục tiêu tăng/giảm chi tiêu và đầu tư, nhằm tác động đến lạm phát. Những thay đổi về nhu cầu đối với tiền tệ khi lãi suất thay đổi có thể tạo ra các cơ hội giao dịch forex. Ngay cả khi lãi suất vẫn giữ nguyên, dự đoán xung quanh các sự kiện quan trọng như các cuộc họp chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối.

Lãi suất ngắn hạn là yếu tố cơ bản trong việc xác định giá trị tiền tệ, vì vậy các traders sẽ theo dõi chặt chẽ. 

Bảng dưới đây hiển thị các tình huống có thể xảy ra do thay đổi kỳ vọng lãi suất. Các nhà giao dịch có thể sử dụng thông tin này để dự báo xem đồng tiền có khả năng tăng giá hay giảm giá và cách giao dịch.

Quyết định giao dịch có thể được nâng cao bằng cách:

• Theo dõi tin tức và phân tích của Dự báo tiền tệ để cập nhật thị trường
• Bám sát kế hoạch giao dịch - nếu JPY biến động, các nhà giao dịch cần đảm bảo có đủ khả năng gánh chịu rủi ro.

Thấu hiểu về BOJ để giao dịch thành công với đồng Yên

Chính sách điều hành của BOJ là cơ sở cho giá trị của đồng Yên Nhật (JPY).

Những thay đổi ngắn hạn đối với lãi suất là yếu tố chính trong việc đánh giá đồng tiền. Các cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng Yên, vì đây là thời điểm đưa ra các quyết định quan trọng.