Làn sóng xung đột về sự khan hiếm đã lan rộng khắp toàn cầu, từ các kệ siêu thị trống rỗng đến cạn kiệt tài nguyên thiên nhiên, tạo ra một thực tế khắc nghiệt mà chúng ta gọi là thời kỳ "Mọi thứ đạt đỉnh". COVID-19 đóng vai trò là hồi chuông cảnh tỉnh của thập kỷ, chứng minh rằng trên thực tế, một vấn đề nan giải có thể kéo theo sự sụp đổ của nền kinh tế toàn cầu.
Nguy cơ khan hiếm
Đại dịch coronavirus, cùng với các đợt đóng cửa sau đó, đóng vai trò là "chất xúc tác", cho thấy những ảnh hưởng nặng nề. Đột nhiên, những thứ thông thường như giấy vệ sinh, trứng, sữa và thịt gia cầm trở nên khan hiếm. Vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến chip máy tính mà còn cả thuốc men. Đó không chỉ là dịch bệnh; cuộc xung đột ở Ukraine đã làm nhấn mạnh sự mong manh của mạng lưới năng lượng toàn cầu của chúng ta. Trận chiến này đã ảnh hưởng đến việc cung cấp các mặt hàng quan trọng như dầu mỏ, khí đốt tự nhiên và lúa mì, buộc chúng ta phải đối mặt với hậu quả của sự khan hiếm.
Mặc dù đại dịch Covid và các đợt phong tỏa sau đó, cũng như cuộc chiến Nga-Ukraine, đã làm nổi bật tốc độ mà một số mặt hàng có thể nhanh chóng biến mất hoặc không còn nữa, nhưng thực tế là Hoa Kỳ và nhiều quốc gia khác đã theo đuổi các chiến lược khiến chúng ta phụ thuộc quá mức vào chuỗi cung ứng, và nhiều chính sách trong số này vẫn đang được áp dụng.
Việc chi tiêu cho nguyên liệu thô và cơ sở hạ tầng không theo kịp nhu cầu là lĩnh vực đáng chú ý nhất, và chúng tôi dự đoán đây sẽ là mối quan tâm dài hạn. Điều này một phần là do thị trường giá xuống kéo dài đối với hàng hóa sau đợt tăng giá lớn vừa qua, nhưng gần đây hơn, hoạt động ủng hộ bền vững môi trường của các phong trào ESG và BANANA Green tiếp tục gây ra những hạn chế đáng kể đối với hoạt động khai thác và khoan, dẫn đến mức tồn kho nội địa thấp kỷ lục đối với các mặt hàng chính .
Cuộc khủng hoảng dầu mỏ và nhiên liệu hóa thạch
Để đối phó với áp lực pháp lý và chính trị, các doanh nghiệp năng lượng tiếp tục giảm sản xuất và đầu tư dài hạn vào môi trường năng lượng. Tuy nhiên, địa chất cũng là một yếu tố. Những năm 1960 chứng kiến ​​đỉnh cao của những khám phá về năng lượng, với sản lượng đạt đỉnh vào những năm 1970. Theo Đánh giá thống kê của BP, 46 trong số 55 quốc gia sản xuất dầu đã đạt đến đỉnh cao và hiện đang suy giảm. Điều này chỉ còn lại chín quốc gia chịu trách nhiệm bù đắp sự thiếu hụt.
Một số dấu hiệu củng cố quan điểm này. Xác nhận của Bộ trưởng Nga vào tháng 4 năm 2021 rằng sản lượng của nước này sẽ không thể trở lại mức của năm 2019, cũng như tiết lộ trong chuyến thăm của Tổng thống Biden tới Ả Rập Xê Út rằng không thể tăng thêm công suất vượt quá 13 triệu thùng mỗi ngày, chỉ ra một một thực tế không thể phủ nhận: đỉnh cao của dầu "rẻ" là đây, và nó có thật.
Đây là một phát hiện đáng lo ngại trong một thế giới nơi nhiên liệu hóa thạch cung cấp năng lượng cho mọi thứ. GDP toàn cầu và hệ thống kinh tế dựa trên nợ dựa trên sự tăng trưởng liên tục, điều khó có thể thực hiện được nếu không có năng lượng, đặc biệt là năng lượng rẻ tiền. Hiện tại, nhiên liệu hóa thạch chiếm 82% mức tiêu thụ năng lượng, duy trì nền kinh tế hiện đại, phức tạp của chúng ta.
Công việc đang được tiến hành: Quá trình chuyển đổi xanh
Thoạt nhìn, chuyển sang nền kinh tế xanh dường như là một giải pháp. Tuy nhiên, ngày càng rõ ràng rằng quá trình chuyển đổi xanh là không bền vững ở hiện tại. Một số lượng lớn kim loại cần thiết để tạo ra một thế hệ công nghệ tái tạo là một thách thức lớn. Một vấn đề khác là sự không nhất quán của các nguồn năng lượng tái tạo như gió và mặt trời. Chúng không liên tục, không có khả năng cung cấp điện liên tục và không vận dụng được cho khoảng hai phần ba trái đất, nơi sản xuất gió và mặt trời không đủ.
Hãy xem xét tầm quan trọng tuyệt đối của nỗ lực cần thiết để thay thế mức sử dụng năng lượng hiện tại của chúng ta là 89.9 triệu thùng mỗi ngày, hay 32.8 tỷ thùng dầu mỗi năm. Chúng ta cần 15,600 lò phản ứng hạt nhân, 15,611,000 tua-bin gió, 380 triệu mẫu đất cho các tấm pin mặt trời hoặc 10 tỷ mẫu nông nghiệp khổng lồ cho nhiên liệu sinh học. Hơn nữa, chúng ta có những thách thức trong việc khai thác và xử lý kim loại đất hiếm cần thiết cho các công nghệ này, một lĩnh vực do Trung Quốc kiểm soát.
Liệu đây có phải một cuộc chiến tài nguyên sắp xảy ra?
Sản lượng dầu đạt đỉnh sắp xảy ra cần được đánh giá lại ngay lập tức. Mọi thứ trong nhà và cửa hàng của chúng ta đều được vận chuyển bằng xe tải. Khi đối mặt với những thực tế này, chúng ta phải nhận ra khả năng thiếu hụt, mất điện và lạm phát lớn hơn. Nguy hiểm nằm ở chỗ không chuẩn bị trước để tránh xung đột tài nguyên, vốn là nguyên nhân chính dẫn đến chiến tranh trong suốt lịch sử.
Thật vậy, chúng ta phải đối mặt với những lựa chọn khó khăn và có vẻ như những nỗ lực giảm thiểu biến đổi khí hậu thường tuân theo niềm tin bảo thủ hơn là một cách tiếp cận hợp lý về mặt khoa học. Hoa Kỳ, quốc gia có nguồn tài nguyên dồi dào, không phải chịu thiệt hại do khan hiếm tài nguyên, mà do các quyết định chính sách thường không chính xác.
Mặc dù nhiều sự chú ý đã tập trung vào chip bán dẫn trong những năm gần đây, nhưng các kim loại đất hiếm, vốn là nền tảng của nhiều công nghệ tiên tiến và ứng dụng quân sự, cũng như năng lượng mặt trời, gió và xe điện, có thể ngày càng trở thành nguồn gốc của xung đột.
Cơ hội đầu tư trong bối cảnh khan hiếm
Có những khả năng đầu tư trong khi xảy ra các vấn đề. Dầu vẫn là một lựa chọn đầu tư dài hạn tiềm năng cho các nhà đầu tư giá trị, thể hiện qua việc Warren Buffett tiếp xúc với lĩnh vực này. Các kim loại cơ bản, đóng vai trò là nền tảng cho nhiều doanh nghiệp, cũng ngày càng hiếm, điều này có thể khiến chúng trở thành lựa chọn đầu tư hấp dẫn trong dài hạn.
Ngoài ra, chúng tôi cảm thấy rằng các công ty thiết bị khai thác/nông nghiệp, dược phẩm và mặt hàng chủ lực là những lĩnh vực để các nhà đầu tư dài hạn xem xét, đặc biệt là trong các tập đoàn blue-chip vững chắc với mức cổ tức tương đối hấp dẫn. Cách tiếp cận của chúng ta đối với các chiến lược đầu tư và quản lý tài nguyên phải thay đổi trong kỷ nguyên khan hiếm. Thật không may, trừ khi có một sự thay đổi đáng kể trong bầu không khí chính trị hoặc quy định xung quanh việc khai thác và sản xuất nguyên liệu thô mà tất cả chúng ta đều cần, mức tồn kho thấp mà chúng ta đang thấy trong không gian tài nguyên có khả năng khiến giá cao hơn trong những năm tới.