Vàng - Trụ cột vững chắc trong chiến lược đầu tư của người Đức

Vàng - Trụ cột vững chắc trong chiến lược đầu tư của người Đức

Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

10:23 17/10/2024

Chỉ trong vòng hai năm ngắn ngủi, Đức đã chứng kiến một sự thay đổi ngoạn mục: từ vị trí thứ hai trên thị trường đầu tư vàng bán lẻ với 185 tấn nhu cầu ròng về vàng miếng và vàng xu vào năm 2022, con số này đã sụt giảm mạnh xuống chỉ còn 47 tấn trong năm 2023. Đặc biệt, nửa đầu năm nay, các nhà đầu tư bán lẻ chỉ mua vỏn vẹn 5 tấn vàng - một con số khiêm tốn đến bất ngờ.

Những độc giả thân thuộc với "Xu hướng Nhu cầu Vàng" - ấn phẩm hàng quý uy tín của chúng tôi về thị trường vàng toàn cầu - hẳn đã nhận thấy sự biến chuyển đáng kinh ngạc trong hành vi mua vàng tại Đức những năm gần đây.

Tuy nhiên, đằng sau những con số thống kê này là cả một bức tranh phức tạp và thú vị. Điều quan trọng cần lưu ý là nhu cầu đầu tư bán lẻ được đo lường trên cơ sở "ròng" - tức là sự chênh lệch giữa lượng vàng mới mua vào và lượng vàng bán ra từ kho dự trữ hiện có. Chính vì vậy, chúng ta không thể vội vàng kết luận về tỷ lệ người nắm giữ vàng so với các khoản đầu tư khác, hay lý giải nguyên nhân đằng sau xu hướng mua ít hơn hoặc bán nhiều hơn của các nhà đầu tư.

Nhận thấy sự cần thiết phải đào sâu hơn vào vấn đề này, chúng tôi đã tiến hành một cuộc nghiên cứu chuyên sâu.

Trong quý II, chúng tôi đã hợp tác với Toluna - một công ty nghiên cứu thị trường hàng đầu - để thực hiện một cuộc khảo sát trực tuyến quy mô lớn. Với sự tham gia của hơn 3,000 nhà đầu tư Đức, cuộc khảo sát này đã cung cấp cho chúng tôi một kho tàng thông tin quý giá về thái độ và động cơ thúc đẩy hành vi đầu tư. Kết quả thu được không chỉ đáng kinh ngạc mà còn vô cùng đáng mừng. Và xin hé lộ một điều: Người Đức vẫn đang say đắm với vàng như thuở ban đầu.

Đức - Vương quốc của vàng, nơi các nhà đầu tư thấu hiểu sâu sắc giá trị đích thực

Tại đất nước Đức, vàng không chỉ là kim loại quý mà còn là một kênh đầu tư được ưa chuộng. Thống kê cho thấy, có tới 37% nhà đầu tư Đức đã từng gửi gắm niềm tin vào vàng tại một thời điểm nào đó trong hành trình tài chính của họ. Đáng chú ý hơn, hiện nay vàng đang chiếm giữ vị trí thứ ba trong bảng xếp hạng các khoản đầu tư phổ biến nhất, với 28% nhà đầu tư đang nắm giữ. Chỉ có tài khoản tiết kiệm (61%) và cổ phiếu (46%) mới vượt qua được sức hấp dẫn của kim loại quý này.

Hơn một phần ba nhà đầu tư Đức đã từng đầu tư vào vàng

Khi đi sâu tìm hiểu lý do đằng sau sức hút mãnh liệt của vàng đối với người Đức, chúng tôi nhận thấy rằng quan điểm của họ hoàn toàn đồng điệu với nhận định của chúng tôi về vàng như một tài sản chiến lược. Bên cạnh ưu điểm có thể được mua bán với số lượng linh hoạt, vàng còn chinh phục các nhà đầu tư bởi những đặc tính ưu việt: khả năng bảo vệ trước lạm phát, tính thanh khoản cao, tiềm năng sinh lời dài hạn vượt trội so với tiền gửi tiết kiệm thông thường, đồng thời đóng vai trò then chốt trong việc phân tán rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Các nhà đầu tư Đức có động lực rõ ràng thúc đẩy mua vàng

Vàng - Lá chắn bảo vệ cho nhà đầu tư Đức trong thời kỳ biến động

Trong bối cảnh nhu cầu đầu tư vàng tại Đức đang trải qua giai đoạn trầm lắng, chúng tôi không khỏi đặt câu hỏi về nguyên nhân đằng sau hiện tượng này. Bức tranh kinh tế u ám của quốc gia đã tạo nên một cơn địa chấn đối với niềm tin của giới đầu tư: chỉ số kỳ vọng của Viện ZEW - một chỉ báo uy tín về tâm lý thị trường - đã sụt giảm mạnh từ 19.2 xuống còn 3.6 trong tháng 9, đánh dấu mức thấp nhất trong gần một năm qua. Điều này phần nào lý giải cho xu hướng bán vàng của người Đức trong thời gian gần đây.

Trong cuộc khảo sát với 1,114 nhà đầu tư từng tham gia thị trường vàng, 13% cho biết họ đã thanh lý một phần hoặc toàn bộ danh mục đầu tư vàng kể từ đầu năm 2023. Lý do phổ biến nhất được đưa ra là "mong muốn hiện thực hóa lợi nhuận khi giá vàng tăng cao". Bên cạnh đó, gần một phần tư số người được hỏi cho biết họ bán vàng để "giải phóng vốn cho những khoản chi tiêu lớn", trong khi một phần năm xem đây là "cách dễ dàng để có thêm tiền mặt dự phòng". Đáng chú ý, có tới 18% người bán vàng kể từ đầu năm 2023 làm vậy vì "cần tiền để bổ sung thu nhập trước áp lực chi phí sinh hoạt gia tăng".

Xu hướng bán vàng gần đây chủ yếu do nhu cầu hiện thực hóa lợi nhuận và tiếp cận vốn

Tương lai nào cho thị trường vàng Đức?

Mặc dù vậy, điều đáng mừng là làn sóng rút vốn này không đồng nghĩa với việc tình yêu của người Đức dành cho vàng đã phai nhạt. Phần lớn những nhà đầu tư gần đây vẫn giữ lại một phần danh mục vàng của mình: 65% những người bán vàng kể từ đầu năm 2023 chỉ thanh lý một phần khoản đầu tư. Hiện tượng này có thể được lý giải bởi niềm tin vững chắc rằng "Giữ tiền mặt và tài sản hữu hình là phương thức an toàn nhất để bảo vệ tài sản" - một quan điểm được 68% người tham gia khảo sát ủng hộ khi được hỏi về lý do đầu tư nói chung.

Nhìn chung, các nhà đầu tư Đức có xu hướng tiếp tục đầu tư vào vàng trong tương lai

Điều đáng chú ý hơn cả là sự trung thành đáng kinh ngạc của các nhà đầu tư vàng Đức. Trong cuộc khảo sát quy mô lớn với 3,010 người tham gia, chỉ có một tỷ lệ không đáng kể - 5% "chắc chắn sẽ không" và 7% "rất không có khả năng" - đầu tư vào vàng trong tương lai. Ngược lại, con số những người "chắc chắn sẽ đầu tư" (12%) và "rất có khả năng đầu tư" (20%) vào vàng lại vô cùng ấn tượng. Đặc biệt, nhóm nam giới trong độ tuổi 25-34 nổi bật như những "tín đồ vàng" nhiệt thành nhất, với quyết tâm đầu tư mạnh mẽ trong tương lai.

Thậm chí, ngay cả những nhà đầu tư đã từng bán vàng cũng không hề "đóng cửa" cơ hội quay lại với kim loại quý này. Một điều đáng kinh ngạc là trong số 147 người đã bán vàng kể từ năm 2023, không một ai hoàn toàn loại trừ khả năng đầu tư vàng trong tương lai.

Khi được hỏi về những yếu tố thúc đẩy quyết định đầu tư vàng trong tương lai, các nhà đầu tư Đức đã chỉ ra một loạt các động lực quan trọng. Tiềm năng sinh lời hấp dẫn của vàng, khả năng phòng vệ trước rủi ro địa chính trị, lợi ích đa dạng hóa danh mục đầu tư, và xu hướng cắt giảm lãi suất đều được coi là những yếu tố then chốt trong việc ra quyết định.

Cuộc nghiên cứu này đã mở ra một cánh cửa quý giá, cho phép chúng ta đi sâu vào tâm trí của các nhà đầu tư Đức và hiểu rõ hơn về mối quan hệ đặc biệt giữa họ với vàng. Mặc dù những năm gần đây, nhu cầu vàng theo số liệu tuyệt đối đã gặp không ít thách thức, nhưng những bằng chứng thu thập được đã cho thấy rõ ràng: mối lương duyên giữa người Đức và vàng vẫn đang đứng vững trên một nền tảng kiên cố, hứa hẹn một tương lai tươi sáng cho thị trường vàng tại quốc gia này.

WGC

Broker listing

Thư mục bài viết

Cùng chuyên mục

Trump 2.0: Điều gì đang chờ đợi Đông Nam Á?
Thái Linh

Thái Linh

Junior Editor

Trump 2.0: Điều gì đang chờ đợi Đông Nam Á?

Đông Nam Á có thể sẽ không phải là ưu tiên trong chương trình nghị sự đối ngoại của ông Trump, nhưng khu vực này cần phải có chiến lược đối phó với các lập trường về thương mại và an ninh của Tổng thống đắc cử, cũng như cách tiếp cận mang tính giao dịch của ông.
Nhịp đập kinh tế Trung Quốc: Con đường phục hồi chông gai và những thách thức còn bỏ ngỏ
Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

Nhịp đập kinh tế Trung Quốc: Con đường phục hồi chông gai và những thách thức còn bỏ ngỏ

Báo cáo kinh tế vĩ mô tháng 10 của Trung Quốc cho thấy bức tranh tương đối phức tạp. Điểm sáng đến từ tăng trưởng doanh số bán lẻ vượt kỳ vọng, trong khi đó sản xuất công nghiệp và đầu tư bất động sản lại có dấu hiệu chậm lại. Đáng chú ý, tốc độ tăng trưởng đầu tư tài sản cố định (tính từ đầu năm) duy trì ổn định so với tháng trước.
Kinh tế Châu Âu tăng trưởng chậm lại, ECB tiếp tục cắt giảm lãi suất
Thái Linh

Thái Linh

Junior Editor

Kinh tế Châu Âu tăng trưởng chậm lại, ECB tiếp tục cắt giảm lãi suất

Chỉ số PMI, một chỉ báo kinh tế quan trọng của khu vực eurozone, đang tiến gần ngưỡng suy thoái trong tháng thứ hai liên tiếp. Do đó, chúng tôi đã hạ dự báo tăng trưởng cho nửa cuối mùa đông. Thêm vào đó, do lạm phát có khả năng giảm nhờ giá năng lượng thấp hơn, chúng tôi dự kiến ECB sẽ có thêm 5 đợt cắt giảm lãi suất (lãi suất tiền gửi giữa năm 2025: 2.0%). Trong khi đó, kinh tế Mỹ vẫn duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ.
Donald Trump là tâm điểm trong Hội nghị Thượng đỉnh Doanh nghiệp APEC tuần qua
Kiều Hồng Minh

Kiều Hồng Minh

Junior Analyst

Donald Trump là tâm điểm trong Hội nghị Thượng đỉnh Doanh nghiệp APEC tuần qua

Donald Trump đang ở cách đó 4,345 km tại Palm Beach, Florida, nhưng sự trở lại của ông vào Nhà Trắng và các chính sách mà chính quyền của ông sẽ thực hiện đã lan tỏa khắp Hội nghị thượng đỉnh Doanh nghiệp APEC, nơi quy tụ một số tên tuổi lớn nhất trong giới chính trị và kinh doanh.
Làn sóng “Trump Trade” liệu có thể tiếp tục kéo dài?
Kiều Hồng Minh

Kiều Hồng Minh

Junior Analyst

Làn sóng “Trump Trade” liệu có thể tiếp tục kéo dài?

"Trump Trade" được dự đoán sẽ tiếp tục chi phối thị trường, với các chính sách trong nhiệm kỳ tới dự kiến sẽ gây ra nhiều tranh cãi về thuế quan và luật pháp, gây ra nhiều biến động trên thị trường toàn cầu. Sự biến động có thể trở nên ngày càng mạnh mẽ hơn khi Trump tìm cách phá vỡ các chuẩn mực trong vấn đề thương mại tự do và thậm chí là sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ