GBP - Charlie Cass

Tình hình đang rất căng thẳng, GBP rụng như sung khi cặp Cable chạm đáy mới tại 1.1934. Có vẻ như ta đang về lại giai đoạn tháng 4/2022 (thậm chí là tháng 3/2020) khi các quỹ tiền thực phòng hộ USD khi tài sản Mỹ bị đạp mạnh. Ta đã thấy điều này hôm qua với lực mua nhẹ, nhưng hành động giá lại đang cho thấy áp lực rất lớn. Thú vị là chúng tôi không thấy các quỹ phòng hộ lên thuyền đợt này. Ngoài bối cảnh risk-off, với Fed là một yếu tố quan trọng, ta lại có thêm tin xấu từ Anh với việc thủ tướng Scotland muốn giành độc lập thông qua nghiên cứu về sự thịnh vượng của Scotland ngoài Anh. Tất nhiên là đây không phải lý do chính khiến GBP bị đạp, nhưng rõ ràng cũng không làm tình hình tốt hơn. Tôi tiếp tục short GBPCHF trong tuần này, và chờ sell on rally GBPUSD trong ngày, kháng cứ trước mắt tại 1.2040/60, sau đó là 1.2100. Trong khi đó, cuộc họp đột xuất của ECB sẽ là tâm điểm phiên u, một kế hoạch chống phân mảnh đáng tin cậy sẽ đưa EURGBP vượt 0.8720/30, một kháng cự chặn họng cặp tiền phải hơn 1 năm nay.

JPY - James Clark

Với USDJPY, chúng tôi sẽ tiếp tục giao dịch theo lợi suất dài hạn. Có thể thấy cặp tiền đã tạm dừng tại 135 dù lợi suất Mỹ tiếp tục tăng, nên vẫn còn dư địa tăng thêm. Cũng có lo ngại rằng 135 là vùng buộc BoJ phải can thiệp, nhưng ta ở đây càng lâu, thị trường càng thoải mái. Có một số bàn tán rằng BoJ đang cố ngăn thị trường đầu cơ trái phiếu. Cuối cùng BoJ lại đổ thêm dầu vào lửa khi công bố mua trái phiếu đáo hạn tháng 9/2029, đống trái phiếu 10 năm rẻ nhất. Có lẽ điều này đúng trong ngắn hạn, nhưng thị trường vẫn đang nghĩ chính sách này sai tới nỗi tôi nghi ngờ điều này sẽ giúp ích thêm gì. Câu chuyện vẫn như cũ, nếu họ không làm gì trong thứ Sáu, JPY sẽ lên giàn. Tôi nghĩ ta có thể lên 140, nhưng phải xem ta có cần về 130 trước không.

CAD - Simon Spearing

Không có quá nhiều điều để nói về CAD, khi thực sự không có gì mới. USDCAD vẫn đang bullish, nhưng tôi sẽ tiếp tục long CAD với các cặp chéo, tiêu biểu là GBP. Tôi tiếp tục short GBPCAD, nhưng sẽ trung lập nếu phá qua 1.57 và 1.59.

EUR - James Clark

ECB có thể có chút gì đó về vấn đề phân mảnh trong cuộc họp hôm nay, nhưng tôi không nghĩ những ai đang short EUR hay trái phiếu Ý không lường trước được điều đó, nên tôi không tin đây là một quyết định mang nhiều ý nghĩa. Tôi nghĩ EUR sẽ chật vật một chút trước sự cồng kềnh của ECB khi một tay tăng lãi suất, một tay muốn mở rộng bảng cân đối kế toán. Tôi sẽ tiếp tục short EURCHF.

CHF - Charlie Cass

Tôi nghĩ rằng CHF phải tăng khá mạnh hôm qua sau khi EURCHF giảm xuống mức 1.03050/60 hôm thứ Hai, để rồi lại quay đầu tăng. Hơi khó hiểu, nhưng có vẻ các trader EUR đang bám sát chênh lệch lãi suất chứ không phải vấn đề trái phiếu. Lưu ý rằng hôm nay chúng ta có cuộc họp đặc biệt của ECB để giải quyết vấn đề (hy vọng rằng cuộc họp sẽ không phải là một Q&A cho chủ tịch ECB đọc diễn văn). Rõ ràng là trái phiếu ngoại vi đang được nhắm tới, và lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm của Ý đã giảm 25bp. EUR đang mạnh lên nhưng tôi nghĩ rằng thị trường vẫn chưa quyết đoán. Với EURCHF, để ý tới kháng cự 1.0500/20, vị thế short EURCHF cần được đánh giá lại nếu vượt qua mức này. Các quỹ tiền thực đã quay trở lại mua CHF hôm qua, còn các quỹ phòng hộ bán lần đầu tiên kể từ cuộc họp ECB, có lẽ do quá mệt mỏi.

AUD, NZD - James Clark

Cuộc họp tối nay của Fed sẽ khiến thị trường gặp nhiều bất trắc. Tôi nghĩ họ sẽ tăng 75bp như đã nói từ trước, bất kỳ con số nào lớn hơn mức đó sẽ khiến chứng khoán sẽ bị đè bẹp. Bên cạnh đó, tôi sẽ xem xét dot plot hawkish tới đâu, cùng với giọng điệu của ông Powell và lãi suất trung lập. Sẽ thật điên rồ nếu Fed tăng 75bps trong tháng 6, 7 và sau đó ngồi theo dõi thị trường vào tháng 9. Tuy nhiên vấn đề là thị trường có thể định giá một đợt tăng 75bps nữa vào tháng 9 và Fed như vậy là đang hơi dovish. Tất nhiên nếu Powell đáp ứng kỳ vọng thị trường thì chứng khoán và trái phiếu sẽ đều bị bán tháo. Các quỹ tiền thực đã liên tục bán USD kể từ giữa tháng Năm. Với việc chứng khoán, trái phiếu đều đang tụt dốc thì ngoài USD tôi không nghĩ được cái gì sẽ tăng cả. Tôi sẽ long USD với các đồng Antipodean nếu Fed sẩy chân và không thể xoa dịu thị trường.