Trung Quốc: Ngay sau gói kích thích kinh tế được công bố hôm thứ Ba, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã tiếp tục giảm lãi suất cho vay trung hạn 30 bps, đúng như dự đoán của thị trường. Động thái này đã thúc đẩy sự hưng phấn trên thị trường chứng khoán Châu Á, với chỉ số Hang Seng tăng 1.9% sáng nay sau khi nhảy vọt 4.1% vào ngày hôm qua.

Mỹ: Lợi suất trái phiếu chính phủ (TPCP) sụt giảm sau khi chỉ số niềm tin người tiêu dùng CB cho thấy sự suy yếu, với các số liệu về thị trường lao động tiềm ẩn nguy cơ suy thoái. Phản ứng trước thông tin này, khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất 50 bps vào tháng 11 đã tăng lên 60%.

Úc: Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giữ nguyên lãi suất đúng như dự đoán của thị trường và Danske Bank. Định hướng chính sách trong tương lai của RBA vẫn cứng rắn hơn so với Fed và hầu hết các ngân hàng trung ương G10 khác vì họ vẫn tin tưởng rằng lạm phát sẽ ổn định quanh mức mục tiêu vào cuối năm 2025. AUD/USD đã nhảy vọt sau tuyên bố chính sách, đồng thời cũng được hỗ trợ bởi gói kích thích kinh tế vừa được Trung Quốc đưa ra, qua đó giúp cặp tiền này kết thúc phiên giao dịch với mức tăng khoảng 0.8%.

Dầu: Giá dầu được hỗ trợ bởi cả yếu tố cung và cầu. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã gieo rắc lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung, trong khi gói kích thích tiền tệ của PBOC lại làm tăng triển vọng về nhu cầu. Giá dầu Brent đã tiến rất gần đến ngưỡng 76.00 USD/thùng nhưng cuối cùng chốt phiên hôm qua ở mức 74.96 USD, vẫn ghi nhận mức tăng so với phiên trước đó.

Chứng khoán: Chứng khoán toàn cầu đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch hôm qua, dẫn đầu là thị trường Trung Quốc sau khi nước này công bố một loạt các biện pháp kích thích tài khóa và tiền tệ. Xét riêng các nhóm ngành, chúng ta có thể thấy rõ tác động của gói kích thích kinh tế của Trung Quốc khi nguyên vật liệu là nhóm có diễn biến tích cực nhất, trái ngược hoàn toàn với giai đoạn từ đầu năm đến nay.

Mặc dù việc phân biệt thông tin chính - phụ là một thách thức, dữ liệu vĩ mô lại không phải động lực chính trong phiên hôm qua. Theo quan điểm của chúng tôi, dữ liệu vĩ mô cho thấy một bức tranh rất khác so với những gì chúng tôi quan sát thấy trên thị trường chứng khoán. Nhìn chung, thị trường chứng khoán Châu Á ghi nhận diễn biến trái chiều vào phiên giao dịch sáng nay, trong khi Châu Âu và Mỹ giảm điểm.

Trái phiếu: Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm có vẻ như đang ổn định trở lại sau khi tăng khoảng 13 bps kể từ thứ Hai tuần trước. Trong tuần này, thị trường sẽ đón nhận một loạt dữ liệu quan trọng của Mỹ, trong đó tâm điểm chú ý sẽ đổ dồn vào chỉ số PCE lõi được công bố vào thứ Sáu. Nếu dữ liệu này yếu hơn dự kiến, thị trường có thể sẽ tiếp tục đẩy cao kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất 50 bps tại cuộc họp chính sách tiếp theo.

Ngoại hối: EUR/USD thành công lấy lại toàn bộ những gì đã mất sau khi báo cáo PMI sơ bộ yếu kém của Châu Âu được công bố vào đầu tuần này và đã nới rộng đà tăng khi dữ liệu niềm tin người tiêu dùng Mỹ ảm đạm. Vào phiên giao dịch sáng nay, cặp tiền này đã thử thách đỉnh tháng 8 tại 1.1200 nhưng bị đẩy lùi và hiện vẫn giao dịch ở mức cao quanh 1.1190 tại thời điểm viết bài. Trong khi đó, đồng bạc xanh suy yếu đã đẩy USD/JPY về giao dịch quanh ngưỡng 143.30.

Cũng trong phiên giao dịch hôm qua, chúng tôi đã chốt lời và đóng các lệnh mua GBP/CHF được thiết lập từ ngày 22/08. Giao dịch này đã mang về cho chúng tôi khoản lợi nhuận 2.0% (đã bao gồm lãi suất). Nhìn chung, trong tháng qua, nhận định của chúng tôi về sức mạnh của GBP đã diễn tiến đúng như dự kiến. Hiện tại, thị trường đã giảm bớt kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) cắt giảm lãi suất, khi nền kinh tế Anh tiếp tục cho thấy khả năng chống chịu tốt và khẩu vị rủi ro đã được cải thiện. Mặc dù vẫn giữ nguyên quan điểm GBP sẽ tăng giá trong ngắn hạn, chúng tôi không đánh giá cao tỷ lệ Risk/Reward (R/R) trước thềm cuộc họp của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) vào thứ Năm, ngày 26/09. Chúng tôi dự kiến SNB sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps trong khi thị tin rằng xác suất cho hai kịch bản 25 bps và 50 bps là ngang nhau.