Khởi đầu tuần mới, thị trường chứng khoán toàn cầu đã trải qua một phiên giao dịch đầy biến động. Trong khi Phố Wall tăng điểm vào cuối phiên nhờ những nhận định lạc quan về nền kinh tế Mỹ từ Chủ tịch Fed Jerome Powell, thì thị trường Châu Âu lại chìm trong sắc đỏ do lo ngại về kết quả kinh doanh của ngành sản xuất ô tô. Thị trường Châu Á diễn biến trái chiều, nổi bật với chứng khoán Trung Quốc ghi nhận mức tăng ấn tượng nhất trong hơn một thập kỷ.

Thị trường chứng khoán

Mỹ: Sau những biến động giằng co trong phần lớn thời gian giao dịch, thị trường chứng khoán Mỹ đã có cú bứt phá ngoạn mục vào cuối phiên, khép lại ngày giao dịch trong sắc xanh. Lời khẳng định về một nền kinh tế Mỹ "mạnh mẽ" từ Chủ tịch Fed Jerome Powell đã thổi bùng ngọn lửa lạc quan trong giới đầu tư, với cổ phiếu năng lượng và công nghệ là hai động lực chính. Kết quả là, chỉ số S&P 500 tăng 0.4%, thiết lập đỉnh lịch sử mới; Nasdaq Composite, vốn thiên về cổ phiếu công nghệ, cũng ghi nhận mức tăng 0.4%; trong khi Dow Jones gần như không đổi.

Châu Âu: Nỗi lo về kết quả kinh doanh của các nhà sản xuất ô tô sau khi Volkswagen và Stellantis đồng loạt đưa ra cảnh báo đã kéo thị trường chứng khoán Châu Âu chìm trong sắc đỏ. Chỉ số Euro Stoxx 50, DAX của Đức, FTSE 100 của Anh giảm lần lượt 1.3%, 0.8% và 1.0%.

Châu Á: Thị trường chứng khoán Châu Á chứng kiến những diễn biến trái chiều. Đáng chú ý nhất có lẽ là thị trường Trung Quốc, khi chỉ số CSI 300 đã có một phiên giao dịch đầy ấn tượng với bước nhảy vọt 8.5%, đánh dấu mức tăng theo ngày lớn nhất trong hơn một thập kỷ. Kết quả tích cực này có được phần lớn là nhờ gói kích thích kinh tế được công bố vào tuần trước và tâm lý phấn khởi trước thềm kỳ nghỉ lễ Quốc khánh nước này. Bên cạnh đó, chỉ số Hang Seng của Hồng Kông cũng ghi nhận mức tăng 2.4%. Ở mặt trận khác, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản lại giảm 4.8% do giới đầu tư lo ngại rằng vị tân Thủ tướng có thể sẽ đưa ra những chính sách không mấy thuận lợi cho nền kinh tế và thị trường.

Úc: Thị trường chứng khoán Úc diễn biến tích cực, với chỉ số ASX 200 tăng 0.7%. Dẫn đầu đà tăng là nhóm cổ phiếu nguyên vật liệu nhờ triển vọng tích cực từ thị trường Trung Quốc và giá cả hàng hóa tăng trở lại. Nhìn chung, sắc xanh lan tỏa trên diện rộng với 8/11 nhóm ngành kết thúc phiên giao dịch tăng điểm.

Câu chuyện lãi suất

Lợi suất trái phiếu chính phủ (TPCP) Mỹ đồng loạt tăng, đặc biệt là ở kỳ hạn ngắn, sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell phát đi tín hiệu rằng Fed sẽ "không vội vàng cắt giảm lãi suất". Qua đó, lợi suất TPCP kỳ hạn 2 năm tăng 8 bps lên 3.64%, trong khi kỳ hạn 10 năm tăng 3 bps lên 3.78%.

Lợi suất TPCP kỳ hạn dài ở Châu Âu và Châu Á cũng ghi nhận mức tăng nhẹ. Thị trường lãi suất hiện đang phản ánh kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm khoảng 70 bps trong phần còn lại của năm 2024 và 188 bps cho đến cuối năm 2025.

Lợi suất TPCP Úc cũng có diễn biến tương tự, với kỳ hạn 3 năm tăng 2 bps lên 3.48%, trong khi kỳ hạn 10 năm không đổi ở mức 4.0%. Giới đầu tư hiện đang kỳ vọng RBA sẽ cắt giảm tổng cộng 18 bps cho đến cuối năm 2024. Mặt khác, lần cắt giảm lãi suất đầu tiên dự kiến sẽ rơi vào tháng 2, với tổng cộng khoảng 115 bps cho năm 2025.

Thị trường ngoại hối

Chỉ số DXY, thước đo sức mạnh của USD so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt khác, đã tăng 0.4% nhờ lực đẩy từ lợi suất TPCP Mỹ. DXY đã leo lên mức cao nhất là 100.92 trước khi thoái lui về quanh 100.78. Tương tự như diễn biến trong tuần trước, DXY vẫn không thể vượt qua ngưỡng kháng cự 101.00. Về mặt dữ liệu, trong thời gian tới, dữ liệu PMI, phát biểu từ các quan chức Fed và báo cáo việc làm sẽ là những yếu tố chính chi phối biến động của đồng bạc xanh.

AUD/USD chạm mức cao nhất trong 18 tháng là 0.6942. Triển vọng tăng trưởng tươi sáng hơn của Trung Quốc đóng vai trò là động lực chính thúc đẩy sự phục hồi mạnh mẽ của giá cả hàng hóa, làm một trong những tiền đề giúp AUD “khuấy đảo” thị trường thời gian gần đây. USD/JPY bứt tốc sau những bình luận của ông Powell, tăng 1.0% lên 143.60 và đã thu hẹp một phần mức giảm trong phiên trước đó.

Thị trường hàng hóa

Giá quặng sắt tiếp tục hưởng lợi từ các chính sách can thiệp đáng kể được chính phủ Trung Quốc công bố vào tuần trước. Hợp đồng tương lai (HĐTL) quặng sắt đã tăng 7.5% lên 106.90 USD/tấn. Tính đến thời điểm hiện tại, HĐTL quặng sắt tại Singapore đã tăng khoảng 25% chỉ trong năm ngày giao dịch vừa qua. Bên cạnh đó, giá than luyện cốc cũng tăng vọt 7.2% trong phiên giao dịch đêm qua.

HĐTL dầu thô WTI không đổi ở mức 68.17 USD/thùng. Đà sideway này diễn ra sau pha sụt giảm mạnh vào tuần trước do các báo cáo cho thấy Saudi Arabia sẵn sàng hạ mục tiêu giá dầu thô không chính thức là 100 USD/thùng nhằm giành lại thị phần, khi họ chuẩn bị tăng sản lượng kể từ tháng 12.

Nhịp đập vĩ mô

Úc: Dữ liệu tín dụng khu vực tư nhân không mang đến bất ngờ lớn nào khi tốc độ tăng trưởng chung giữ nguyên ở mức 0.5% so với tháng trước trong tháng 8, phù hợp với trung bình 12 tháng qua. Sau khi ghi nhận mức cao nhất trong 14 tháng là 5.7% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng trước, tốc độ tăng trưởng tín dụng hàng năm cũng không thay đổi.

Phân tích chi tiết cho thấy, tốc độ tăng trưởng của tín dụng nhà ở nhìn chung đã chậm lại so với tháng 7, ở mức 0.4% so với tháng trước. Dù vậy, nếu không làm tròn, mức giảm là không đáng kể. Con số 0.4% là đủ để đẩy tốc độ tăng trưởng hàng năm lên mức cao nhất trong 16 tháng là 5.0% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong phân khúc tín dụng nhà ở, cả hai loại hình cho vay mua nhà để ở và cho vay đầu tư đều ghi nhận mức tăng 0.4% so với tháng trước, tương tự như tốc độ tăng trưởng của những tháng trước đó.

Ngược lại, tốc độ tăng trưởng tín dụng doanh nghiệp đã tăng từ 0.5% lên 0.7% so với tháng trước trong tháng 8, nhỉnh hơn một chút so với trung bình 12 tháng. Mặt khác, tốc độ tăng trưởng hàng năm vẫn giữ nguyên ở mức 7.7% trong tháng thứ ba liên tiếp.

Trung Quốc: Dữ liệu PMI sản xuất chính thức của Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) đã tăng từ 49.1 lên 49.8 trong tháng 9, cho thấy sự cải thiện trong lĩnh vực này; trong khi PMI phi sản xuất giảm nhẹ từ 50.3 xuống 50.0. Dù vượt trội so với các số liệu của NBS trong thời gian gần đây, PMI sản xuất và phi sản xuất của Caixin lại giảm xuống lần lượt là 49.3 và 50.3 vào kỳ này, từ mức 50.4 và 51.6. Nếu nhìn về lịch sử, tất cả những kết quả này đều phù hợp với mức tăng trưởng GDP 5%. Mặc dù vậy, khi đi sâu vào chi tiết, các cuộc khảo sát lại cho thấy những tín hiệu trái chiều. Nổi bật là tầm quan trọng của gói kích thích được công bố vào tuần trước khi các chỉ số việc làm vẫn yếu và dễ bị tổn thương.

Trong bài phát biểu nhân kỷ niệm 75 năm ngày thành lập nước Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, Chủ tịch Tập Cận Bình không đưa ra thêm thông tin chi tiết nào về gói kích thích kinh tế, thay vào đó là sự thận trọng về triển vọng kinh tế, đồng thời lưu ý rằng "chúng ta phải lưu tâm đến những nguy cơ tiềm ẩn và chuẩn bị cho những ngày giông bão".

New Zealand: Chỉ số niềm tin kinh doanh của New Zealand đã tăng vọt lên 60.9 trong tháng 9, từ mức 50.6 của tháng 8, cao nhất kể từ tháng 04/2014. Diễn biến này đến ngay sau động thái cắt giảm lãi suất gần đây của RBNZ. Ngoài ra, kế hoạch xuất khẩu cũng như đầu tư đã tăng lên đáng kể.

Nhật Bản: Sản xuất công nghiệp của Nhật Bản đã giảm 3.3% trong tháng 8 so với tháng trước, sau khi tăng 3.1% vào tháng 7. Kết quả này thấp hơn nhiều so với mức giảm 0.5% mà thị trường dự báo. Đây là tháng giảm thứ năm trong năm 2024, chủ yếu là do sản lượng ô tô; thiết bị điện tử thông tin và truyền thông, máy móc sản xuất giảm mạnh. Sản xuất công nghiệp đã giảm 4.9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Doanh số bán lẻ tăng 0.8% trong tháng 8, mạnh nhất trong ba tháng, vượt trội so với con số 0.2% của tháng 7. Kết quả này cũng cao hơn mức tăng 0.5% mà thị trường dự báo.

Hoa Kỳ: Dữ liệu PMI Chicago đã tăng nhẹ từ 46.0 lên 46.6 trong tháng 9, nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm. Đơn đặt hàng mới, sản xuất và việc làm đều yếu trong tháng. Trong khi đó, chỉ số sản xuất của Fed Dallas vẫn ở mức -9.0 trong tháng 9, cải thiện nhẹ so với -9.7 của tháng 8.

Đêm qua, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã đưa ra quan điểm tích cực về triển vọng kinh tế và lạm phát của Mỹ. Ông cho rằng nền kinh tế Mỹ nhìn chung vẫn "khỏe mạnh" và thị trường lao động "đang trong giai đoạn ổn định sau một thời gian tăng trưởng nóng". Bên cạnh đó, FOMC "ngày càng tin tưởng" rằng lạm phát đang giảm “bền vững" về mục tiêu và đây là lý do cho việc hạ lãi suất 50 bps trong tháng 9. Dù vậy, trong phần hỏi đáp, ông Powell cũng lưu ý rằng Fed sẽ không "vội vàng cắt giảm lãi suất" mà thay vào đó, họ muốn quan sát thêm dữ liệu và dự kiến "chính sách sẽ dần chuyển sang trạng thái trung lập hơn".

Anh: GDP của Anh tăng 0.5% vào Q2, thấp hơn một chút so với ước tính sơ bộ là 0.6% và mức 0.7% được ghi nhận trong Q1. So với ước tính sơ bộ, chi tiêu của chính phủ và xuất khẩu đã được điều chỉnh giảm trong khi đầu tư được điều chỉnh tăng. Bên cạnh đó, giá nhà đã tăng 0.7% trong tháng 9, nâng mức hàng năm lên 3.2% - tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 11/2022. Con số này cũng cao hơn mức tăng 0.2% mà thị trường dự báo.