CHF - Charlie Cass

Thị trường đang biến động nhanh chóng và cuối tuần trước đã có lúc đồng franc cùng chịu áp lực trên thị trường tài chính khiến nhiều người tìm kiếm sự an toàn, rõ ràng hành động giá cuối tuần qua đã chống lại điều này trong ngắn hạn và có thể động lực tăng lãi suất của SNB và ECB sẽ giảm trở lại. Phát biểu vào cuối tuần trước của Thống đốc SNB Jordan không gây bất ngờ, nhưng tôi mong ta sẽ có bức tranh toàn cảnh rõ nét hơn trong vài tuần tới xem SNB sẽ mạnh tay ngăn chặn đồng tiền suy yếu tới đâu khi các hoạt động trên thị trường tiền tệ lao đao trước thềm dữ liệu tiền gửi không kỳ hạn hôm nay. Hiện tại tôi không có bias, cần chú ý 0.9725/30 và 0.9850/0 ở EURCHF.

JPY - James Clark

Theo dõi thị trường từ xa vào tuần vừa rồi khá là mệt mỏi, câu chuyện đã xoay chiều vài lần kể từ khi tôi yên lặng quan sát. Giờ hãy nói về khủng hoảng ngành bank trong khu vực. Fed trải qua cuối tuần vừa rồi với một gói thanh khoản nhằm cố ngăn chặn khủng hoảng mang tính hệ thống liên quan đến SVB và thị trường cho rằng đây là điều tích cực trong ngắn hạn. Tôi vẫn trăn trở về việc Fed tăng lãi suất mạnh tay nhanh chóng sẽ gây bao nhiêu áp lực lên nền kinh tế. Tôi đã từng nói về sự cần thiết của việc Fed nâng lãi suất đến điểm mà mọi thứ bắt đầu lắng xuống và tôi nghĩ ta đang tiến gần tới điểm đó. Phản ứng của thị trường khá thú vị, USD suy yếu trên diện rộng khi thị trường hưởng ứng ý tưởng Fed sẽ ít mạnh tay hơn. Quả thật một trong các đối thủ lớn của chúng tôi đã thay đổi dự đoán Fed thắt chặt trong cuộc họp tháng Ba từ 50 bp xuống 0 bp. Tôi không nghĩ Fed sẽ liều như thế, bởi các nhà kinh tế của chúng tôi nhận định CPI Mỹ ngày mai sẽ ở mức 0.5% - tăng nóng và cao hơn dự kiến. Điều này có thể phức tạp hóa câu chuyện, khiến niềm tin của tôi vào USD lung lay. Dù tôi nghĩ Fed vẫn sẽ tăng lãi suất, thị trường đã bắt đầu định giá khả năng cắt giảm lãi suất vào nửa cuối 2023 - nửa đầu 2024 nghe có vẻ hợp lý với tôi và sẽ cần phát triển thêm nếu Fed vẫn còn thắt chặt. Tôi thích sell on rally USDJPY, bởi CPI tăng sẽ san phẳng mọi thứ trong bối cảnh lùm xùm ngành bank. Thị trường FX đã có động thái này với lợi suất từ trước khi USD suy yếu, tôi có chút không thoải mái khi thấy mọi chuyện sẽ diễn ra như vậy so với các đồng high beta, đặc biệt nếu chứng khoán lại lao đầu lần nữa. Dữ liệu việc làm Úc và GDP New Zealand quý IV sẽ công bố tuần này.

GBP - Charlie Cass

Tuần trước là một tuần bận rộn với các nhà hoạch định chính sách khi kế hoạch đã được sắp xếp ở Mỹ và Anh để ngăn chặn khủng hoảng từ lùm xùm SVB, kết quả là đường cong lợi suất Mỹ dốc hơn và hợp đồng tương lai chứng khoán phục hồi do thị trường rũ bỏ được tâm trạng nặng nề và tập trung vào việc Fed dovish hơn. Dường như trường hợp phe gấu USD trở lại đã xảy ra nhưng ta vẫn còn CPI Mỹ ngày mai. Ngoài ra, tuần này ta có tin tức từ ECB - ngân hàng hawkish nhất ở hiện tại, thị trường có lẽ đã cảm nhận được điều này khi EURUSD xóa bỏ kháng cự ở 1.07 và lời mời gọi mua vào xuất hiện dày đăc - thú thât là tôi đồng ý với họ và long nhẹ hôm nay. Tôi cũng không biết tại sao EURGBP lại giảm hôm thứ Sáu nên tôi cũng long nốt. Bộ trưởng Tài chính Hunt sẽ công bố ngân sách vào thứ Tư, ta sẽ được xem nhận định về tăng trưởng của Văn phòng Trách nhiệm Ngân sách (OBR) và kỳ vọng hóa đơn năng lượng sẽ không tăng và có nhiều lời động viên hơn. Cần lưu ý 0.8825, 0.8855 ở cặp chéo và 1.2000/10, 1.2145/50 ở GBPUSD.

CAD - Simon Spearing

Hành động giá của USDCAD hôm thứ Sáu khá thú vị, bất chấp dữ liệu việc làm ấn tượng và chênh lệch lãi suất danh nghĩa thu hẹp, USDCAD vẫn tăng trong ngày và đóng cửa tuần trên 1.38. Dữ liệu hôm đó đủ khiến ta tái đánh giá vị thế long USDCAD trong ngắn hạn và dù hành động giá khá khó hiểu, USDCAD vẫn chào phiên giảm 100 pip từ đỉnh. Tuần này không có nhiều dữ liệu trong nước, nhưng động thái tuần trước nhằm đảm bảo tiền gửi vào SVB sẽ trấn an thị trường ở một mức độ và trong khi tình hình vẫn cần được theo dõi, khả năng sell on rally USDCAD hôm nay trước thềm CPI Mỹ là rất cao. Kháng cự đầu tiên của USDCAD là 1.3750/70.