Đà tăng của USD dường như đã chững lại trong tuần trước. Ông Waller đề xuất mức tăng 75bps vào tháng 7 trong khi thị trường đang rất nóng lòng cho mức tăng 100bps. Điều này thực sự quan trọng, bởi cả ông và ông Bullard đều là những người siêu "hawkish" trong ECB, tuy nhiên, mức 75bps không thể hiện rằng họ đã dovish hơn, mà đó là mức phù hợp trong ngắn hạn. Doanh số bán lẻ cho kết quả khá tốt nhưng không cao, cùng với kỳ vọng lạm phát suy giảm đã củng cố cho quan điểm của 2 quan chức.

Ở châu Âu, có rất nhiều các mảng đáng chú ý trong tuần này nên tôi tin rằng biến động sẽ rất mạnh khi tâm lý hiện tại với EUR đang rất bearish. Tôi sẽ bắt đầu với ECB trước, dù có vẻ đây là cái ít quan trọng nhất. Với tuyên bố từ tuần trước có vẻ họ muốn tăng 25bp và đã tự đưa mình vào đường cùng, nên gần như họ sẽ buộc phải tăng lãi suất, dù là 25 hay một số người nói rằng là 50. Về công cụ chống phân mảnh, tôi nghĩ sẽ giống với bình luận của thủ tướng Ý Draghi về việc “bằng mọi giá”, nhưng mà có vẻ hơi mỉa mai khi chính ông cũng là tâm điểm với một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm mới vào thứ Tư. Nếu có một cuộc bầu cử bất ngờ thực sự, ECB sẽ không nói được gì nhiều, hoặc họ sẽ không thể tung ra công cụ ngay lập tức kể cả khi trái phiếu Ý gặp áp lực. Khủng hoảng nguồn cung khí Đốt cũng đang rất mờ mịt sau giai đoạn bảo trì, và nếu Nga có cung cấp khi đốt lại, tôi nghĩ thị trường vẫn đang định giá có 30% khả năng Nga cắt hoàn toàn, nhưng đó chỉ là tôi nghĩ thôi. Cuối cùng ta sẽ có số liệu PMI vào thứ Sáu, và cùng với PMI tháng trước không thể thất vọng hơn và khảo sát ZEW cũng ảm đạm không kém, sẽ cho ta thấy liệu ECB có đang tăng lãi suất trong môi trường lạm phát đình trệ trầm trọng hay không.

Tôi cho rằng EUR có thể tăng nhẹ bởi rủi ro đã giảm bớt sau dữ liệu CPI Hoa Kỳ, tuy nhiên pha sell on rally vẫn có thể thu được lợi nhuận khi rủi ro đường ống khí đốt vẫn còn dai dẳng trong trung hạn. Mốc 1.02 sẽ là mốc đáng chú ý, và tôi có thể xem xét lại nếu EUR/USD vượt ngưỡng 1.0350. Tôi cũng vào mở short EUR/CHF sáng nay, với target price là 0.99, tôi nghĩ sẽ khó cho cặp tiền có thể quay lại ngưỡng ngang giá. Tôi đã hạ dần vị thế với các đồng tiền Trung Âu tuần trước và đánh giá thêm diễn biến tại EU tuần này. Đồng USD cũng đang suy yếu dần và cần chú ý thêm