EUR – Kelvin Hebburn

Hôm qua là một ngày nhàm chán đối với thị trường FX nếu xét về hành động giá, tuy nhiên một nhịp tăng cao hơn của lợi suất TPCP Mỹ trong phiên là điều đáng chú ý, khiến chúng tôi mất niềm tin vào USD hơn cả so với trước đây. Dù Fed đêm nay có thể không tạo ra “cơn địa chấn” nào, nếu xét theo những tin tức chuyển động trên thị trường, câu hỏi đặt ra là liệu sự điều chỉnh của lợi suất TPCP Mỹ đã kết thúc chưa, và quan trọng hơn (cho các đồng tiền khác) là liệu thị trường TPCP các nước này có theo chân TPCP Mỹ (ở mức độ thấp hơn) hay không, và điều đó làm thay đổi góc nhìn đối với thị trường FX so với quý I. Chúng tôi gần như đóng hết vị thế vào lúc này, tạm thời giảm Long EUR (chỉ giữ trạng thái nhỏ) dù hành động giá vẫn còn hợp lý khi trên mức 1.20. Nếu ngưỡng 1.2120 bị phá vỡ, đây sẽ là tín hiệu củng cố cho đà tăng lên cao hơn của EUR và chúng tôi sẽ xem xét xây dựng vị thế trở lại, trong khi đó nếu giảm xuống dưới 1.1980 nghĩa là chúng ta tiếp tục trải qua giai đoạn tích lũy.

AUD, NZD – James Clark

CPI của Úc yếu một cách bất ngờ vào sáng nay đã khiến AUD giảm xuống thấp hơn vì nó cho phép RBA mở rộng QE thêm nữa vào cuối năm nay (trường hợp cơ sở của chúng tôi). Điều này sẽ rất quan trọng đối với họ để lý giải cho chính sách tiền tệ trong bối cảnh CPI được dự kiến sẽ tăng cao hơn nhiều trong Quý 2 nếu so với cùng kỳ của năm 2020. Trong khi cả Australia và New Zealand đang gặp khó khăn trên mặt trận vắc-xin và dự kiến lượng di chuyển sẽ thấp hơn so với châu Âu, câu chuyện của họ đang ngược chiều nhau một cách rõ ràng, cụ thể là lập trường của ngân hàng trung ương và quan hệ của họ với Trung Quốc. Tôi nghĩ rằng những yếu tố đó là đủ để tiếp tục chứng kiến AUD hoạt động kém hơn trên các chặng đường tiếp theo. Tôi đã short AUD so với EUR, SEK, CAD nhưng mối quan tâm của tôi khi hướng đến FOMC đêm nay là các đồng có beta tương đối trong danh mục đầu tư. Cụ thể, các đồng antipodeans có thể sẽ dẫn đầu trong đà bán tháo USD sau khi Fed giữ giọng điệu dovish. Với câu chuyện tích cực đang phát triển ở NZ, có vẻ chuyển quan điểm bearish với AUD thành short AUD/NZD là điều thận trọng lúc này.

CAD – Simon Spearing

Hôm qua là một ngày im ắng của thị trường khi tất cả cùng chờ đợi cuộc họp FOMC vào đêm nay, dù vậy số liệu bán lẻ của Canada vào buổi tối vẫn có thể tạo biến động trước thời điểm họp. Cuộc họp này được kỳ vọng sẽ không có nhiều thay đổi trong chính sách và nếu điều đó thực sự xảy ra, chúng tôi sẽ gia tăng vị thế mua USD/CAD trên đà tăng, giữ nguyên vị thế Short AUD/CAD. Dĩ nhiên vẫn có một khả năng, dù nhỏ, rằng ông Powell sẽ tỏ ra thận trọng (hawkish) hơn, nhưng nếu thật sự vậy thì USD/CAD sẽ tăng trong khi AUD/CAD có thể tiếp tục giảm, và khi đó tôi sẽ tăng trạng thái Short cặp chéo này. AUD/CAD đã giảm vào đầu phiên London do chỉ số CPI thấp của Úc và số ca nhiễm Covid có dấu hiệu giảm sau đợt phong tỏa gần đây của Canada, do vậy cặp chéo có thể còn giảm sâu. Về mặt kỹ thuật, đóng cửa ở dưới đường MA 200 quanh 0.9625 sẽ ủng hộ cho xu hướng trên, dù chỉ trong ngắn hạn, còn nếu tỷ giá vượt lên trên 0.9650 sẽ là tín hiệu đáng lo ngại. Trong hôm nay, kháng cự là tại 1.2450/70 và hỗ trợ tại 1.2360/70.

JPY – Charlie Cass

USD/JPY đã làm tan vỡ rất nhiều trái tim trong 48 giờ qua khi sự đồng thuận một thời Long USD/JPY cuối cùng cũng xảy ra, có cảm giác như một phần thị trường thực sự đã thay đổi quan điểm. Phải thừa nhận rằng, tôi đã bỏ lỡ đà tăng gần nhất này, nhưng trước tuần lễ vàng tôi không có mong muốn “nhảy” trở lại vào thị trường. Hành động giá cho chúng ta thấy sự yếu ớt của thị trường đối với USD/JPY và lợi suất của Mỹ hiện đã được thị trường đặt cược đủ lớn và do đó, tôi nâng vùng giá sẽ chờ buy on dip trong “tuần lễ vàng” thêm 100 điểm từ 106.50/00 lên 107.50/00. Fed tối nay có lẽ sẽ làm đủ để được coi là dovish và điều đó có thể đẩy lợi suất và đồng USD sụt giảm mạnh mẽ vào cuối tuần. Nhưng tuần tới, thị trường sẽ tập trung trở lại vào nền kinh tế Mỹ đang bùng nổ với các dữ liệu tăng trưởng và tôi luôn muốn có vị thế long USD/JPY từ rất lâu trước thời điểm đó.

CHF – Matthew Pheasant

Chúng ta có dòng tiền cuối tháng và FOMC trong ngày hôm nay, với dòng tiền thường liên quan đến nhu cầu mua USD cuối tháng, trong khi kỳ vọng Fed đang nghiêng về phía hawkish. Sự gia tăng của lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm trong 12 giờ qua đã giúp hỗ trợ USD/CHF di chuyển cao hơn từ vùng hỗ trợ ngắn hạn 0.9120 và tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy cặp này kiểm tra mức kháng cự chính 0.9200 trong ngày hôm nay nếu đồng Dollar vẫn ổn định. Trong khi chúng tôi kỳ vọng EUR/CHF cao hơn với câu chuyện tăng trưởng của châu Âu, chúng tôi nhận thức được thực tế là ta đang tiến gần hơn đến vụ kiện của tòa án thế chấp ở Ba Lan, có thể khiến dòng tiền đổ vào CHF. Các chi nhánh của chúng tôi đã chứng kiến dòng tiền đổ vào CHF trong 6 ngày qua.