EUR

Nỗi sợ đang phủ lấy các nước phương Tây một cách rất rõ. Những dãy kệ trống trơn ở siêu thị, các tiêu đề báo chí về việc người dân có nhu cầu rút tiền mặt nhiều hơn rất nhiều so với bình thường, và các loại khẩu trang qua sử dụng vứt đầy trên phố ở London, đều là những dấu hiệu rõ nét. Có thể, tín hiệu lớn nhất chúng ta từng chứng kiến xảy ra trên thị trường vào rạng sang nay, khi Fed bắn phát đại bác, và những chỉ số hợp đồng tương lai mini (e-mini) kế đó chạm giới hạn giảm của sàn giao dịch (gần 5%), và vẫn đang ở mức này. Không cần phải nói thêm, đây không phải là dấu hiệu tích cực cho thị trường. Việc thậm chí không có đoạn “nghỉ giữa hiệp” tạm thời trước rủi ro thị trường càng chứng tỏ sự tuyệt vọng và hoảng loạn trên thế giới hiện nay, và ở một mức độ lớn hơn, Fed không thể dập tắt nỗi sợ hãi của mọi người bằng bộ công cụ bình thường của họ. Đồng EUR luôn có quan hệ mật thiết với tâm lý rủi ro thị trường trong thời gian gần đây, khi nhu cầu tích trữ đồng đô la Mỹ luôn là chủ đề bao trùm. Ngay cả khi Fed hành động, tính chất này tồn tại đến ngày hôm nay, mặc dù thị trường đã trở nên rạn vỡ, phụ thuộc vào dòng chảy vốn, và quá lỏng lẻo để có một định hướng rõ ràng. Trên thực tế, buổi sáng của phiên Âu hôm nay đồng EUR dường như giao dịch ngược chiều so với tâm lý rủi ro thị trường, nên tôi sẽ thận trọng với quan điểm tương quan mặc định trong môi trường hiện tại và sẽ khuyến nghị hướng tiếp cận có chiến thuật và cẩn trọng hơn. Tôi cũng lưu ý về dự đoán của mình rằng thanh khoản thậm chí kém hơn tuần trước (vốn đã rất xấu) vào phiên giao dịch hôm nay và dự kiến tiếp diễn đà này xuyên suốt tuần. Càng ít người giao dịch tạo lập thị trường, thanh khoản sẽ càng trở nên nghiêm trọng. Thanh khoản không còn là vấn đề thảo luận hàng ngày nữa rồi, mà nó thay đổi theo từng giờ giao dịch.

GBP

Khi mà quan ngại về corona virus trở nên sâu sắc, phần lớn của thế giới đã rơi vào tình trạng phong tỏa khi mà nhiều quốc gia đóng cửa hoặc gần như đóng cửa biên giới của mình, và một số nước yêu cầu công dân của mình ở nước ngoài quay trở về quê hương. Những ngành kinh doanh trọng yếu đều đã đóng cửa hoạt động. Rõ ràng đây sẽ là tác động cực kỳ lớn đến đời sống thường nhật đối với hầu hết các nước phương Tây, và nhiều nền kinh tế đang cần sự hỗ trợ từ ngân hàng trung ương (NHTW) và Chính phủ của mình. Cục Dự trữ liên bang Mỹ đã triển khai gói cứu trợ bằng cách cắt giảm thêm 100 điểm phần trăm đi kèm một gói kích thích tiền tệ (QE), một động thái khiến đồng đô la Mỹ mất giá trong phiên Á. Các hỗ trợ tài khóa chắc chắn sẽ tiếp nối theo sau. Hiện nay, thị trường đang thiếu liên kết và thanh khoản tiếp tục suy giảm khi traders rời khỏi văn phòng hoặc làm việc tại nhà. Rõ ràng, điều này sẽ dẫn đến nhiều vấn đề và các dao động giá sẽ trở nên ngẫu nhiên và biên độ cực kỳ rộng. Cần xem xét vùng giá 1.2250,1.2520; đối với EUR/GBP vùng kháng cự là 0.8970, 0.9100. Hãy duy trì vị thế phòng thủ.

CHF

Sự hoảng loạn ngự trị khắp chốn hiện nay, và trong khi thị trường đang ở thời kỳ tăm tối trước khi bình minh trở lại, thì có thể nhận định rằng chúng ta đang ở gần ngưỡng chạm tới kịch bản khủng hoảng tồi tệ nhất của thế giới. Về lý thuyết đồng CHF là đồng tiền hợp lý để nắm giữ trong thời điểm này, thực tế đang cho thấy ngược lại, khi mà giao dịch của cặp EUR/CHF không thể có vẻ sẽ giảm rõ rệt (có lẽ là do các ngưỡng hỗ trợ) và cặp USD/CHF thì bị ảnh hưởng nhiều bởi nhu cầu về đồng đô la Mỹ hơn là vì yếu tố nào khác. Kết quả, chúng ta chứng kiến cặp USD/CHF có hiệu suất tốt thời gian qua, so với cặp EUR/CHF khi mà EUR đang chịu áp lực mạnh mẽ. Ai đó có thể phản biện bằng cách Short cặp USD/CHF hôm nay trong bối cảnh hành động của Fed, nhưng suy nghĩ của mọi người dường như dựa trên việc họ muốn thoát khỏi trạng thái rủi ro bằng cách mua vào tài sản trú ẩn an toàn, và điều này có vẻ  ủng hộ đà tăng của USD. Trên tinh thần đó, đi kèm với chỉ số S&P500 chạm giới hạn giảm của sàn giao dịch, đồng EUR trên thực tế sẽ có một vị thế khá mạnh mẽ. Nên ở thời điểm này tôi không cho rằng các mối tương quan là đáng tin cậy. Điều tôi có thể chắc đó là thanh khoản đang rất tệ, chắc chắn là tệ hơn tuần trước, dựa vào tình hình quanh chúng ta, khó để tìm ra lý do giải thích vì sao mọi thứ sẽ tốt đẹp hơn.

CAD

Động thái cắt giảm 50 điểm phần trăm NHTW Canada (BOC) vào thứ Sáu trở nên không đáng kể khi so với mức giảm 100 điểm phần trăm của Fed trong đêm qua cùng với kích hoạt gói kích thích kinh tế khổng lồ, điều này nghĩa là vẫn co thể còn nhiều động thái nữa từ phía BOC. Hành động giá của USDCAD rất nổi bật, khi bật mạnh lên gần mức 1.40 phản ánh trong rất nhiều lệnh đặt mua vào lúc 4 giờ chiều thứ Sáu (giờ Châu Âu) trước khi đóng cửa ở mức thấp hơn khi BOC cắt lãi suất, và hiện đã tăng lên sau động thái của Fed. Tất cả đều trở nên thiếu liên kết, đầy tính ngẫu nhiên hơn là tư duy khôn ngoan thông thường. Mặc cho cách hành xử của Fed, tôi thiên về phía Long USD trong tình huống suy thoái kinh tế, nên tôi đang chờ đợi để bắt đáy USD.

NZD

Ngân hàng trung ương New Zealand đã cắt giảm 75 điểm cơ bản lãi suất sáng nay từ 1% xuống còn 0.25% nhằm hỗ trợ nền kinh tế trong bối cảnh đại dịch COVID 19 bùng phát trên khắp thế giới. Những trader đang short Kiwi bày tỏ sự thất vọng khi RBNZ nhấn mạnh rằng mức sẽ giữ lãi suất ở mức này trong ít nhất 12 tháng tới, loại bỏ khả năng về các động thái nới lỏng hơn nữa đẩy lãi suất về dưới 0. Rất nhiều người trong đó có cả tôi đã lên kế hoạch cho một đồng NZD yếu hơn để có thể tài trợ cho mức thâm hụt cán cân thương mại của New Zealand trong trường hợp lãi suất của đồng tiền này rơi xuống mức âm. Do đó đây có thể coi là một tín hiệu tích cực nhẹ cho Kiwi đặc biệt trong bối cảnh động thái nới lỏng của RBNZ bị đặt dấu hỏi do thị trường trái phiếu của họ khá mỏng và lằn ranh bên dưới họ đặt ra trong quá khứ ở mức -0.3 đến -0.4. Nếu điều đó vẫn chưa đủ tồi tệ, thì sáng nay khi thị trường còn chưa mở cửa Ngân hàng dự trữ trung ương Mỹ đã cho nổ trái bom khiến tất cả bất ngờ với việc cắt giảm lãi suất về mức 0% – 25% khiến đồng USD yếu đi và kích hoạt lệnh cắt lỗ của những vị thế short NZDUSD (trong đó có cả tôi). Quan điểm của chúng tôi đó là Fed đã hành động quá vội vã, và giờ thì họ đã hết “đạn” để có thể dùng trong những ngày khó khăn nhất sắp tới. Thị trường bây giờ đang trở nên thật khó để giao dịch trong bối cảnh tương quan giữa tài sản trú ẩn và các cặp tiền tệ đang trở nên khó lường với việc Gold và USDJPY đều biến động ngược chiều với tâm lý rủi ro.

AUD

Theo logic thông thường thì phe gấu có khả năng sẽ bị dính bẫy “short squeeze” trong bối cảnh thị trường bị quá bán như bây giờ, tuy nhiên rõ ràng là những ai đang nắm giữ AUD vẫn còn rất nhiều hàng để tiếp tục bán ra với việc hành động giá giảm giá trên cặp AUDUSD thứ 6 tuần trước là khá mạnh. Tôi cho rằng mặc dù AUD đã bị bán tháo khá nhiều trong một vài tuần gần đây nhưng nếu nhìn vào các đợt mất giá trong quá khứ mà ví dụ gần đây nhất là năm 2014/2015 thì khả năng cặp tiền này còn có thể giảm về đến mức 0.5xxx sớm thôi nếu lực bán tiếp diễn, do đó tôi nghĩ chúng ta nên quan sát thật kỹ hành động giá để tìm các cơ hội vào lệnh, đặc biệt là vào khoảng thời gian về cuối phiên London lúc 3pm GMT, đây là lúc thị trường hay có những biến động mạnh. Tôi nghĩ chúng ta cần phải để cho thị trường, đặc biệt là đồng USD một khoảng thời gian để hấp thụ hết những tin tức bất ngờ sớm nay và trở về với trạng thái vốn có, nhưng quan điểm của tôi vẫn là chúng ta nên “go long” USD so với tất cả các đồng tiền khác trừ JPY vào lúc này