Hôm nay có gì hot?

Vâng, chắc chắn rồi, không đâu khác đó chính là cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Giới chuyên gia dự báo ECB sẽ tiếp tục giảm lãi suất thêm 25 bps, đưa lãi suất tiền gửi xuống 3.25%. Dự đoán này dựa trên những chỉ số tăng trưởng kinh tế ảm đạm gần đây, cùng với xu hướng giảm của lạm phát. Nhiều khả năng ECB sẽ giữ nguyên cách tiếp cận linh hoạt "theo từng cuộc họp" và "phụ thuộc vào dữ liệu" như những quý vừa qua. Bên cạnh đó, trước thềm cuộc họp, thị trường sẽ đón nhận ước tính cuối cùng cho dữ liệu lạm phát HICP. Qua đó có thể đánh giá được biến động của chỉ số lạm phát nội địa LIMI trong tháng 9 - một yếu tố quan trọng đối với quyết định của ECB.

Kế đến, thị trường sẽ tiếp tục dõi theo dữ liệu doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp tháng 9 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ. Đáng chú ý, doanh số bán lẻ được xem là thước đo chính xác nhất về sức mua của người tiêu dùng Mỹ. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 12/10 được dự báo sẽ tăng do ảnh hưởng của cơn bão Milton, đặc biệt là ở khu vực Florida.

Nhịp đập thị trường

Nhật Bản: Số liệu cán cân thương mại tháng 9 kém khả quan hơn dự kiến ​​với xuất khẩu giảm 1.7% (dự báo: +0.5%), trong khi nhập khẩu chỉ tăng nhẹ 2.1% so với cùng kỳ năm ngoái (dự báo: +3.2%).

Trung Quốc: Chính phủ nước này vừa đưa ra quyết định nới lỏng tín dụng cho thị trường bất động sản bằng cách bổ sung thêm nhiều dự án nhà ở vào “danh sách trắng” - gồm các dự án đủ điều kiện nhận hỗ trợ tài chính. Bộ trưởng Nhà ở - Ni Hong cho biết, động thái trên sẽ giúp nâng tổng quy mô vốn cho vay của các ngân hàng với phân khúc này từ 313 tỷ USD lên 562 tỷ USD. Biện pháp này nằm trong nỗ lực vực dậy thị trường bất động sản vốn đã gặp nhiều khó khăn từ năm 2021 và đang tác động tiêu cực đến toàn bộ nền kinh tế.

Anh: Lạm phát bất ngờ hạ nhiệt mạnh với thước đo toàn phần ở mức 1.7% (dự báo: 1.9%, kỳ trước: 2.2%); lõi ở mức 3.2% (dự báo: 3.4%, kỳ trước: 3.6%); dịch vụ ở mức 4.9% (dự báo: 5.2%, kỳ trước: 5.5%). Điều này cho thấy lạm phát dịch vụ Q3 ở mức 5.2%, thấp hơn đáng kể so với dự báo 5.6% mà BoE đưa ra trong báo cáo tháng 8. Nguyên nhân chính cho sự sụt giảm này đến từ ngành vận tải, đặc biệt là giá vé máy bay và nhiên liệu. Dù vậy, về mặt tổng thể, lạm phát giảm ở hầu hết các hạng mục, bao gồm cả dịch vụ lõi. Diễn biến bất ngờ này sẽ củng cố niềm tin của BoE về việc áp lực lạm phát đang hạ nhiệt. Do đó, kịch bản ngân hàng trung ương này cắt giảm lãi suất vào tháng 11 tới càng trở nên khả thi hơn. Chúng tôi cho rằng BoE sẽ tiếp tục duy trì hướng tiếp cận thận trọng bằng cách cắt giảm lãi suất với mỗi quý một lần cho đến năm sau. Kể từ năm 2025, BoE có thể sẽ điều chỉnh lãi suất sau mỗi cuộc họp trong sáu tháng đầu, đưa lãi suất chính sách xuống 3.25% vào cuối năm.

Nhận định thị trường ngoại hối

Đồng bạc xanh tiếp tục tăng giá trên diện rộng, EUR/USD theo đó giảm chạm đáy 10 tuần, dao động trong biên độ 1.0800-1.0900. Động lực chính đến từ khả năng ông Donald Trump tái đắc cử đang ngày càng rõ nét. Hôm nay có thể xem là một ngày “trọng đại” của EUR/USD với hai sự kiện tiềm ẩn biến động mạnh là cuộc họp chính sách ECB và dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 9 của Mỹ.

Giới chuyên gia dự báo ECB sẽ giảm lãi suất 25 bps như kỳ vọng, đi kèm một số thông tin định hướng về chính sách tiền tệ trong thời gian tới. Dù vậy, sự kiện này có thể sẽ không tác động quá lớn đến EUR/USD, trong khi dữ liệu doanh số bán lẻ lại là một câu chuyện khác. Hiện tại, giới chuyên gia đang nhìn về một kịch bản tích cực, cho thấy sức mua của người tiêu dùng Mỹ vẫn được duy trì ở mức khá. Lưu ý, nhà đầu tư nên đánh giá một cách thận trọng các tín hiệu tích cực do ảnh hưởng của yếu tố mùa vụ. Nếu kết quả thực tế khả quan hơn dự báo, đồng bạc xanh có thể tiếp tục tăng giá trong ngày hôm nay.

EUR/GBP tăng mạnh trong phiên giao dịch hôm qua sau khi dữ liệu lạm phát tháng 9 của Anh bất ngờ giảm. Yếu tố then chốt quyết định đến xu hướng của EUR/GBP trong thời gian tới là triển vọng tăng trưởng tương đối giữa Châu Âu và Anh, bên cạnh các định hướng chính sách từ BoE. Sang tuần, thị trường sẽ tiếp tục theo dõi những bài phát biểu của các quan chức BoE. Ngoài ra, chúng tôi vẫn giữ nguyên dự báo rằng GBP sẽ tiếp tục tăng giá trong những tháng tới.