Tài sản rủi ro và giá kim loại công nghiệp tăng trong khi đồng USD và lãi suất Mỹ giảm, khi thị trường phản ứng với các tác động tổng hợp của gói kích thích kinh tế Trung Quốc, lạm phát Mỹ giảm nhẹ, căng thẳng địa chính trị gia tăng, cùng với kết quả bất ngờ của cuộc bầu cử LDP Nhật Bản. Ba thành phố lớn nhất của Trung Quốc - Quảng Châu, Thâm Quyến và Thượng Hải - đều nới lỏng quy định cho người mua nhà vào cuối tuần, với Quảng Châu tuyên bố sẽ ngừng xem xét tư cách mua nhà và không còn giới hạn số lượng nhà sở hữu. Trong khi đó, cả Thượng Hải và Thâm Quyến đều cho phép nhiều người hơn mua nhà ở khu vực ngoại ô, cũng như cho phép người khác mua nhiều nhà hơn. Tất cả những động thái này diễn ra sau một loạt biện pháp kích thích tiền tệ và một tuyên bố rõ ràng của Bộ Chính trị về việc hỗ trợ nền kinh tế vào tuần trước, cùng với việc ngân hàng trung ương Trung Quốc nhanh chóng thực hiện cắt giảm lãi suất vào thứ Sáu kèm theo cắt giảm lãi suất thế chấp từ ngày 1 tháng 11.

Diễn biến thứ hai góp phần tạo ra biến động đáng kể là chiến thắng của Shigeru Ishiba trong cuộc bầu cử LDP diễn ra vào thứ Sáu. Tại một thời điểm, USD/JPY tăng gần 146.50 khi thị trường định giá xác suất cao hơn cho việc Sanae Takaichi chiến thắng, người ủng hộ mạnh mẽ của chính sách nới lỏng tiền tệ và Abenomics. Điều này đảo ngược đáng kể sau kết quả vòng hai của cuộc bầu cử, với USD/JPY giảm gần 142.13 tại một thời điểm trong phiên Á. Kịch bản cơ sở của chúng tôi là Ishiba sẽ phản ánh hiện trạng ủng hộ bình thường hóa của Ngân hàng Nhật Bản và hỗ trợ đồng Yên, ông đã từng công khai chỉ trích mạnh mẽ chính sách nới lỏng tiền tệ của BOJ (và Abenomics nói chung) trong quá khứ. Tuy nhiên, bình luận của Ishiba vào cuối tuần rằng theo quan điểm của chính phủ, "chính sách tiền tệ" phải duy trì xu hướng nới lỏng theo xu hướng với điều kiện kinh tế hiện tại" ít nhất cũng đặt ra một số câu hỏi trong ngắn hạn, và trước một cuộc Tổng tuyển cử có thể được tổ chức vào khoảng tháng 10.

Thị trường ngoại hối khu vực Châu Á

Thị trường ngoại hối châu Á nhìn chung mạnh hơn, với USD/CNH đặc biệt giảm xuống dưới mức 7.000 còn 6.975 trong phiên Á, trong khi chỉ số cổ phiếu CSI300 nội địa tăng 4.5% và kim loại như quặng sắt tăng vọt do các biện pháp kích thích của Trung Quốc. Các đồng tiền khác có hiệu suất tốt ở châu Á bao gồm THB (+0.92%), KRW (+0.6%), và MYR (+0.6%). Trong cuối tuần, căng thẳng địa chính trị tiếp tục gia tăng ở Trung Đông, với Israel xác nhận đã ám sát lãnh đạo Hezbollah Hassan Nasrallah trong một cuộc không kích vào Beirut, và diễn ra sau hai tuần đầy biến động khi nhiều lãnh đạo cấp cao của Hezbollah được báo cáo đã bị Israel giết trong các cuộc tấn công khác nhau. Đối với các đồng tiền châu Á, tác động chính sẽ thông qua việc giá dầu tăng đột biến, nhưng điểm bù trừ là động thái tiềm năng của Ả Rập Saudi nhằm tăng sản lượng dầu và giành lại thị phần, do đó hạn chế giá dầu cho đến nay. Trong khi đó, Hàn Quốc công bố số liệu sản xuất công nghiệp tháng 8 mạnh hơn dự kiến ở mức 4.1% so với tháng trước (so với dự báo 2.8% so với tháng trước), và phù hợp với xu hướng cải thiện chung trong xuất khẩu chip AI bao gồm cả từ Đài Loan.