USD chào tháng 8 với dấu hiệu suy yếu. Chỉ số DXY giảm 0.4% xuống 105.5 sau khi giảm 0.4% thứ Sáu tuần trước. Thị trường tiếp tục hạ kỳ vọng tăng lãi suất của Fed do lo ngại suy thoái tại Mỹ. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ 10 năm giảm 7.6 bps xuống 2.573%, gần với lãi suất quỹ liên bang (FFR). Lợi suất 2 năm giảm 1.4 bps xuống 2.87% và đường cong lợi suất 2-10 năm tiếp tục đảo ngược, với mức chênh lệch -29.7 bps - thấp nhất kể từ 9/2000. Chỉ số giá phải trả trong báo cáo PMI sản xuất của ISM đã giảm mạnh từ 78.5 xuống 60 vào tháng 7, mức thấp nhất kể từ 8/2020. Tuy nhiên, chỉ số PMI phi sản xuất có mối tương quan cao hơn với CPI của Mỹ, hãy chú ý đến các con số này vào ngày mai.

Chủ tịch Fed Chicago Charles Evans sẽ phát biểu vào ngày hôm nay. Với lãi suất ở mức trung lập, liệu ông Evans có báo hiệu một đợt tăng lãi suất nhẹ tay hơn vào tháng 9 để cho Fed thời gian đánh giá tác động của việc tăng lãi suất mạnh tay ngay từ đầu lên lạm phát, việc làm và nền kinh tế?

Báo cáo về số lượng việc làm đang tuyển dụng của Mỹ được kỳ vọng sẽ giảm từ 11.254 triệu xuống còn 11 triệu trong tháng 6. Bất chấp tình trạng thiếu lao động, nhiều công ty Mỹ đã đưa ra định hướng về việc hạn chế tuyển dụng, trong đó một số doanh nghiệp tìm cách cắt giảm nhân sự. Thị trường đang chờ đợi bảng lương phi nông nghiệp Hoa Kỳ với kỳ vọng biên chế lao động tăng 250,000 việc làm vào tháng 7, ít hơn mức 372,000 trong tháng 6.

USD/JPY đạt mức dự báo 132 cho quý III/2022. Trong DXY, JPY được hưởng lợi nhiều nhất từ tỷ lệ kỳ vọng Fed tăng lãi suất suy yếu. Trong 2 tuần, USD/JPY đã giảm từ đỉnh 139.4 xuống 131.6. Ngoài việc đã cắt bớt short JPY, các phe đầu cơ cũng không còn chất vấn nhiều về chính sách nới lỏng của BoJ. Lợi suất trái phiếu Nhật Bản kỳ hạn 10 năm giảm xuống 0.18% sau 3-4 tháng phải chịu áp lực vượt lên trên 0.25% - mức trần theo khuôn khổ kiểm soát của BoJ. Sau khi phá qua đường MA 50 ngày, mục tiêu tiếp theo của USD/JPY là 130.2 (đường MA 100 ngày). Mục tiêu cuối năm của chúng tôi là 129.

AUD đóng cửa trên 0.70 lần đầu kể từ ngày 16/6. Không giống như lần trước, lần này cặp tiền nằm trên chứ không phải dưới đường MA 50 ngày. AUD sẽ được hưởng lợi từ mức tăng 50 bps dự kiến hôm nay của RBA (đưa lãi suất lên 1.85%) mà không cần quá lo lắng về đợt tăng lãi suất của Fed. Theo Viện Nghiên cứu Kinh tế và Xã hội ứng dụng Melbourne, giá các tiện ích và tiền thuê nhà đã đẩy lạm phát tăng từ 4.7% lên 5.4% YoY trong tháng 7, nhanh nhất từng được ghi nhận. Với bối cảnh Bộ Tài chính dự đoán sẽ không có suy thoái tại Úc, lạm phát giá tiêu dùng được dự báo đạt đỉnh vào quý IV/2022 và duy trì trên 2-3% cho đến 2024, RBA sẽ tiếp tục tăng lãi suất thêm nhiều lần nữa để đưa lãi suất lên mức trung lập, được dự báo ở khoảng 2.5%. Hiện tại, AUD đang hướng tới mức 0.7120 (MA 100 ngày), một kháng cự quan trọng trước khi có thể kiểm tra 0.73.