Điểm chính

• Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp nối đà tăng gần đây, được thúc đẩy bởi những bình luận ôn hòa từ các quan chức Fed.
• Lợi suất TPCP nhìn chung không có nhiều biến động, ngoại trừ thị trường Đức, nơi lợi suất 10Y-2Y bình thường hóa trở lại lần đầu tiên kể từ năm 2022.
• AUD là đồng tiền tăng giá mạnh nhất trong nhóm G10 so với USD, chỉ sau NZD.

Chứng khoán

Những phát biểu ủng hộ chính sách nới lỏng hơn từ Chủ tịch Fed Goolsbee và Bostic đã thúc đẩy sự lạc quan trên thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số S&P 500, Dow Jones, NASDAQ tăng lần lượt 0.3%, 0.2% và 0.1%. Đáng chú ý, chỉ số Dow Jones đã thiết lập mức cao kỷ lục mới. Bên kia bờ Đại Tây Dương, chứng khoán Châu Âu cũng đồng loạt tăng điểm, với chỉ số Euro Stoxx 50, FTSE 100 (Anh) và DAX (Đức) tăng lần lượt 0.3%, 0.4% và 0.7%.

Động thái nới lỏng chính sách gần đây từ phía Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) được cho là động lực chính đằng sau mức tăng 0.4% của chỉ số CSI 300 (Thượng Hải). Tuy nhiên, chỉ số Nikkei 225 (Nhật Bản) mới là ngôi sao sáng nhất trên thị trường chứng khoán Châu Á trong phiên giao dịch hôm qua khi đóng cửa tăng 1.5%, nối tiếp đà giao dịch tích cực với 2.1% vào thứ Sáu tuần trước.

Trái ngược với tâm lý lạc quan chung, chỉ số ASX 200 của Úc kết phiên giảm 0.7%, trong khi hợp đồng tương lai cũng điều chỉnh nhẹ 0.1% vào đêm qua.

Câu chuyện lãi suất

Lợi suất TPCP Mỹ nhìn chung không thay đổi, với kỳ hạn 10 năm nhích nhẹ 1 bps lên 3.75%; trong khi kỳ hạn 2 năm neo ở mức 3.59%. Thị trường đang hạ bớt kỳ vọng về việc Fed hạ lãi suất mạnh tay, với dự kiến chỉ còn khoảng ba lần cắt giảm 25 bps cho đến cuối năm 2024.

Kỳ vọng về một chu kỳ hạ lãi suất nhanh hơn đã khiến đường cong lợi suất 10Y-2Y bình thường hóa trở lại lần đầu tiên kể từ tháng 11/2022. Cụ thể, lợi suất kỳ hạn 2 năm đã giảm 8 bps xuống 2.15%; trong khi kỳ hạn 10 năm giảm 5 bps xuống 2.16%. Hiện tại, thị trường đang đặt cược vào việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ có ít nhất một lần cắt giảm lãi suất trong tương lai gần, với xác suất 75% sẽ có thêm một lần khác sau đó.

Lợi suất TPCP Anh ít biến động, với kỳ hạn 2 năm giảm nhẹ 1 bps xuống 3.91%, trong khi kỳ hạn 10 năm nhích nhẹ 2 bps lên 3.92%.

Hợp đồng tương lai TPCP Úc cũng giao dịch khá ảm đạm. Lợi suất kỳ hạn 3 năm không đổi ở mức 3.46%, trong khi kỳ hạn 10 năm nhích nhẹ 1 bps lên 3.98%. Hiện tại, thị trường lãi suất đang phản ánh xác suất 60% Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Ngoại hối

USD tăng giá trong phiên giao dịch ngày hôm qua, với chỉ số DXY chạm mức cao nhất trong ngày là 101.23 trước khi thoái lui và ổn định quanh 100.90.

NZD và AUD là hai đồng tiền tăng giá mạnh nhất so với USD. Cuộc họp của RBA diễn ra trong ngày hôm nay được cho là sẽ củng cố thêm đà tăng cho AUD, bởi RBA là một trong số ít ngân hàng trung ương vẫn duy trì lập trường chính sách diều hâu. AUD/USD đã tăng điểm trong phần lớn phiên giao dịch, đạt mức cao nhất trong năm là 0.6854 trước khi giảm nhẹ và đóng cửa tại 0.6838.

Những lo ngại về triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu đã khiến EUR suy yếu so với USD. EUR/USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong ngày là 1.1083 trước khi phục hồi nhẹ và giao dịch quanh 1.1105 tại thời điểm viết bài. Mặt khác, AUD/EUR đã tăng lên mức cao nhất trong 2 tháng là 0.6159.

Bình luận ôn hòa hơn dự kiến từ Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda trong tuần trước vẫn đang gây sức ép lên JPY, qua đó đẩy USD/JPY tăng nhẹ và giao dịch quanh mốc 143.70 tại thời điểm viết bài.

Hàng hóa

Bất chấp những căng thẳng leo thang ở Trung Đông, giá dầu thô WTI giao tháng 11/2024 đã giảm 0.5% xuống 70.65 USD/thùng.

Giá quặng sắt giảm 2.4% xuống 90.80 USD/tấn, mặc cho việc chính phủ Trung Quốc phát đi những tín hiệu tích cực về các biện pháp hỗ trợ nền kinh tế sắp tới.

Giá vàng tiếp tục ghi nhận một phiên giao dịch tích cực, tăng 0.3% lên 2,628 USD/ounce, thậm chí có thời điểm chạm mức cao kỷ lục mới là 2,634 USD/ounce.

Dữ liệu kinh tế

Trung Quốc: PBOC đã hạ lãi suất repo nghịch đảo kỳ hạn 14 ngày trước thềm cuộc họp báo về các biện pháp hỗ trợ tài chính cho nền kinh tế với sự tham gia của Thống đốc Yi Gang và hai quan chức khác.

Châu Âu: Báo cáo PMI HCOB sơ bộ tháng 9 đã xác nhận rằng lĩnh vực sản xuất của khu vực vẫn đang trong giai đoạn suy thoái nghiêm trọng, trong khi những rủi ro đối với lĩnh vực dịch vụ ngày càng gia tăng. Cụ thể, chỉ số PMI Sản xuất đã giảm 1.0 điểm xuống 44.8 điểm; trong khi PMI Dịch vụ giảm 2.4 điểm xuống 50.5 điểm. Diễn biến này có thể là một trong những nguyên nhân khiến thị trường kỳ vọng ECB sẽ sớm nới lỏng chính sách tiền tệ hơn.

Mỹ: Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee đã đưa ra những nhận định tương tự như Chủ tịch Fed Jerome Powell trong tuần trước, cho rằng cần phải có cái nhìn cân bằng hơn về những rủi ro đối với lạm phát và thị trường lao động; lãi suất quỹ liên bang hiện đang cao hơn nhiều so với mức trung tính; nếu xu hướng hiện tại tiếp tục, Fed sẽ phải “cắt giảm lãi suất rất nhiều” trong năm tới. Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic cũng đồng tình với quan điểm này.

Chỉ số Hoạt động Quốc gia của Fed Chicago đã tăng từ -0.4 trong tháng 7 lên +0.1 vào tháng 8, một điểm sáng cho thấy nền kinh tế Mỹ đang trên đà tăng trưởng. Mặt khác, báo cáo PMI S&P Global lại ghi nhận mức giảm nhẹ. Cụ thể, chỉ số PMI Sản xuất giảm 0.9 điểm xuống 47.0 điểm; trong khi PMI Dịch vụ giảm 0.3 điểm xuống 55.7 điểm.