Điểm nhấn thị trường

Dữ liệu việc làm mới nhất của Mỹ đã xác nhận thị trường lao động Mỹ vẫn khỏe mạnh, phù hợp với nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng vừa phải và không báo hiệu một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Số việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tăng 142,000 trong tháng 8, thường được coi là tốc độ tăng trưởng lành mạnh. Con số này cao hơn mức 114,000 của tháng 7, nhưng thấp hơn kỳ vọng thị trường là 165,000. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp giảm 0.1% xuống 4.2%, phù hợp với kỳ vọng thị trường và vẫn ở mức thấp trong lịch sử. Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động ổn định ở mức 62.7%, trong khi tăng trưởng tiền lương tăng lên 0.4% so với tháng trước (3.8% so với cùng kỳ năm trước) từ mức 0.2% (3.6% so với cùng kỳ năm trước) trong tháng 7, nhanh hơn kỳ vọng thị trường.

Theo Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen, "không có đèn đỏ nào nhấp nháy" đối với hệ thống tài chính. Bà nhắc lại rằng nền kinh tế Mỹ sẽ đạt được "hạ cánh mềm" mặc dù điều kiện thị trường lao động đang chậm lại. Chủ tịch Fed, Ông Waller cũng phát biểu sau khi có dữ liệu về việc làm phi nông nghiệp, nói rằng đã đến lúc bắt đầu cắt giảm lãi suất, nhưng ông ủng hộ việc bắt đầu hạ lãi suất "thận trọng" vào tháng 9. Có vẻ như Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang định giá khoảng 60% khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản và trở nên hơi thiên về chính sách nới lỏng hơn cho đến năm 2025 sau khi số liệu việc làm phi nông nghiệp yếu hơn.

Thị trường vẫn lo ngại Fed có thể đi sau đường cong, với cổ phiếu Mỹ bán tháo mạnh vào thứ Sáu. Nhưng hiệu suất đồng USD có sự trái chiều, giảm 0.8% so với JPY nhưng tăng 0.2% so với EUR do GDP chính thức Q2 của khu vực Eu yếu hơn dự kiến (+0.2% so với tháng trước, thấp với dự kiến 0.3%).

FX trong khu vực

Đồng USD không tăng so với hầu hết các đồng tiền châu Á, với JPY (+0.8%), PHP (+0.6%) và VND (+0.5%) dẫn đầu mức tăng trong khu vực vào thứ Sáu. Những điểm nổi bật về dữ liệu chính vào thứ Sáu tuần trước cho thấy các số liệu hoạt động của Việt Nam trong tháng 8, bao gồm doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp và xuất khẩu, đều đã chậm lại nhưng vẫn duy trì ở mức vững chắc. Dự trữ ngoại hối của Indonesia tăng 4.8 tỷ USD lên 150.2 tỷ USD trong tháng 8, củng cố cho đồng rupiah.

Một yếu tố có thể tác động đến tỷ giá hối đoái hôm nay là dữ liệu lạm phát của Trung Quốc, có thể cho thấy áp lực giá cả trong nước ở mức thấp, phản ánh tâm lý yếu kém của người dân địa phương. Điều này có thể kìm hãm tốc độ tăng của các đồng tiền trong khu vực so với đồng bạc xanh.

Trong khi đó, chính phủ mới của Thái Lan có kế hoạch giải quyết mức nợ hộ gia đình cao, cung cấp hỗ trợ tài chính cho các doanh nghiệp nhỏ và đẩy nhanh kích thích tài khóa để thúc đẩy tăng trưởng. Đây sẽ là một yếu tố tích cực cho đồng baht Thái (THB) khi bước vào mùa du lịch cao điểm trong quý 4.