EUR – James Clark

Khi chúng ta bước vào tháng 9, vẫn còn rất nhiều dấu hỏi về môi trường hiện tại. Fed, Trung Quốc, Delta, thị trường đang lo lắng về nó. Dữ liệu kinh tế toàn cầu hiện tại chắc chắn không đạt như mong muốn, tuy nhiên một số trong số đó phản ánh sự không chắc chắn gia tăng xung quanh tất cả các yếu tố đó vào giữa tháng 8. Một số lo lắng đã giảm bớt, nhưng rõ ràng là không hoàn toàn biến mất, các trường hợp Delta tăng lên khi các trường học trở lại là điều cần phải quan tâm. Chắc chắn chúng ta sẽ cần thấy dữ liệu hồi phục nhanh chóng trong những tuần tới, nhưng nếu tôi nhìn vào các loại tài sản khác, chứng khoán đang mạnh mẽ, lợi suất có cảm giác như chúng muốn tăng cao hơn và thị trường rõ ràng đang nắm giữ quá nhiều USD. Do đó, tôi đã chuyển sang lập trường Short USD trong tuần trước, và miễn là bảng lương NFP không quá bất ngờ nhưng đủ tốt, tôi nghĩ USD sẽ suy yếu trong ngắn hạn. Các cặp được ưa thích tiếp tục là qua CAD, AUD và RUB.

Đồng Euro có vẻ hơi bị mắc kẹt ở đây, tôi đã bác bỏ ý tưởng về một ECB tương đối “diều hâu” ngày hôm qua, nhưng chắc chắn tiếng ồn đang tăng lên. Liệu Lagarde có thể “bắt chước” Powell và dập tắt những chú diều hâu hay có điều gì đó hơn thế nữa, chắc chắn cuộc họp ECB tháng 9 sẽ được quan tâm. Những chú bò Euro sẽ hài lòng nếu chúng ta có thể duy trì trên 1.1770. Chúng ta đã đóng cửa ở trên mức 1.18 nhưng một động thái tăng len trên 1.1850 sẽ là cần thiết để tạo ra các động lực mới từ đây.

GBP – Charlie Cass

Một phiên giao dịch cuối tháng tích cực hơn đối với USD nhưng các chỉ số vị thế thị trường vẫn cho thấy nhiều dư địa để mở rộng hơn nữa trước NFP, đặc biệt là khi bạn xem các báo cáo IMM gần đây, nhưng tôi sẽ không chọn GBP để thể hiện quan điểm đó. Có lẽ EUR/USD là ứng cử viên sáng giá hơn khi nhìn vào hành động giá trên 1.1800, CPI bất ngờ và cuộc họp của ECB trong vài tuần nữa sẽ bắt đầu có vẻ thú vị - tôi phải nhấn mạnh rằng niềm tin về quan điểm ở đây vẫn còn khiêm tốn và khá ngắn hạn.

CHF – Matthew Pheasant

Sức mạnh ban đầu của CHF ngày hôm qua nhanh chóng dập tắt vào thời điểm cuối tháng khi EUR/CHF có vẻ sẽ trở lại trên mức đỉnh của tháng 8. Các cặp XXX/CHF đã có màn thể hiện tốt trong 24 giờ qua vì chúng ta dường như đang ở thời điểm đẹp để mua lại tài sản rủi ro sau Jackson Hole hơi dovish và các dữ liệu tăng trưởng yếu gần đây có vẻ như đang chạm đáy mặc dù số ca nhiễm Covid vẫn tương đối cao. Chúng tôi đã ưu tiên Buy on dips USD/CHF và chiến lược này đang thể hiện tốt mặc dù tỷ giá chưa vượt qua mức 0.9200/10. Về dòng tiền, chúng tôi đã thấy quỹ tiền thật bán ra CHF vào ngày hôm qua tuy nhiên chúng tôi vẫn cảnh giác với những thay đổi đột ngột trong tâm lý rủi ro.

AUD, NZD – James Clark

GDP quý 2 của Úc cao hơn một phần mười so với dự báo đồng thuận vào sáng nay, điều này đã giúp cặp chéo AUD/NZD lấy lại chỗ đứng. Thị trường lúc này đang cực kỳ khó dự báo khi AUD/USD đã tăng khoảng 20 pips vào khoảng 1 giờ chiều mà không hề có chất xúc tác rõ ràng nào. AUD vốn đã hoạt động kém hiệu quả trên các cặp chéo trong vài tháng qua do tình hình COVID tại nước này. Tuy nhiên, có ánh sáng ở cuối đường hầm khi chương trình tiêm chủng đang tăng tốc, điều này sẽ làm giảm một số yếu tố tiêu cực đã được định giá vào AUD. Tôi đang kỳ vọng sự vượt trội của AUD so với NZD, JPY, USD và chất xúc tác tiếp theo có thể là RBA duy trì quan điểm “taper” tại cuộc họp vào tuần tới.

CAD

Tôi đã trở lại vào ngày hôm qua sau 2 tuần nghỉ phép và đang cảm giác lạc quan hơn một chút vì dữ liệu đi lại vẫn tăng và số ca nhiễm Covid dường như đang suy yếu, do đó long các tài sản rủi ro có vẻ là một chiến lược hợp lý, với CAD là một ứng cử viên hàng đầu. GDP quý 2 -1.1% so với dự báo là + 2.5%, điều chỉnh giảm so với các tháng trước và với lượng lớn lệnh mua từ chi nhánh của chúng tôi đã khiến USD/CAD tăng từ 1.2570 lên 1.2653. Trong tương lai, yếu tố dẫn dắt sẽ là tâm lý rủi ro và như đã lưu ý ở trên, có lẽ đồng loonie sẽ được hỗ trợ, nhưng dữ liệu chắc chắn sẽ khiến BoC lo lắng một chút vì con đường Taper được dự đoán dựa trên dữ liệu kinh tế có phù hợp với dự báo của họ không, mà dữ liệu GDP rõ ràng là không. Mặc dù điều này là đáng lo ngại, sell on rallies tại khu vực 1.2650/1.2700 vẫn là giao chiến lược ưu tiên, trong khi chờ đợi sự phá vỡ 1.2540, nơi có đường DMA 50 và 200 sẽ khuyến khích quan điểm này hơn nữa. Dữ liệu PMI sản xuất và chỉ báo leading sẽ được công bố vào tối nay và tôi muốn xem dữ liệu mạnh mẽ hơn để bỏ qua thông tin đáng lo ngại của ngày hôm qua.

JPY – James Clark

Sự ngẫu nhiên của hành động giá cuối tháng đã xuất hiện trên thị trường ngoại hối ngày hôm qua khi yếu tố dẫn dắt là lợi suất cao hơn không chiếm ưu thế. Thật vui mừng khi thấy sự đảo chiều của USDJPY tiếp tục diễn ra, nhưng việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 110.50/80 là yêu cầu để đưa chúng ta thoát khỏi phạm vi này. Nhìn chung, thị trường vẫn cực kỳ ảm đạm vì sự tham gia còn ít và chúng tôi không thấy xu hướng nào của dòng tiền. Có vẻ như lợi suất đã chạm đáy, Fed đang bắt đầu chuyển sang chế độ “tự lái” vào cuối năm 2021 thu hẹp QE và Powell đã dập tắt nỗi lo về việc biểu đồ dot plot của Fed tháng 9 làm mọi thứ bị đảo lộn. Đây sẽ là một môi trường tuyệt vời cho các cặp chéo đồng JPY đi lên. Các bình luận hawkish của các quan chức ECB hôm qua rất thú vị cùng với các báo cáo CPI cao hơn từ châu Âu. EUR/USD giữ được mức 1.1780/85 mặc dù thị trường đã Long ở các mức giá xấu trong ngày, vì vậy tôi nghĩ chúng ta có thể thêm EUR vào rổ tiền tệ mà tôi thích Long so với JPY, cùng với GBP, NOK, CAD.