GBP - Charlie Cass

Chúng tôi dự báo BoE sẽ tăng lãi suất 25bp hôm nay, cụ Bailey và các cộng sự chắc đang rất cáu khi họ nói rằng lạm phát sẽ giảm nhanh theo thời gian và thực sự thì tình hình khó chịu đến nỗi họ phải tăng lãi suất 50bp trong tháng 6, nên tôi nghĩ khá hợp lý khi báo cáo gần đây giảm nhiều hơn kỳ vọng (dù vẫn cao) sẽ khiến họ chuyển về lại tăng 25bp, đặc biệt khi họ là đầu tàu xoay chuyển từ định hướng chính sách sang phụ thuộc dữ liệu. Tôi khá bất ngờ khi thấy thị trường định giá tăng 35bp đầu tuần này và GBP đang ở điểm short rất đẹp nhưng hành động giá sau đó và nói chuyện với khách hàng khiến tôi cảm thấy thị trường đang rất chắc là sẽ tăng 25bp nên rủi ro chính sẽ là Ủy ban tập trung vào tăng trưởng lương và thị trường lao động thắt chặt, sau đó quyết định tăng 50bp. Do đó chúng tôi đã chốt short GBP và tôi cũng nghĩ ta vẫn sẽ tìm lại điểm short đẹp nếu họ tăng 25bp. Rõ là USD đã chi phối rất nhiều sau việc bị hạ tín nhiệm không gây mấy ảnh hưởng, báo cáo ADP mạnh mẽ đưa lợi suất 10 năm vượt 4%, và câu chuyện chênh lệch lợi suất vẫn có lợi cho USD khi thị trường vẫn đang bỏ qua câu chuyện sức mạnh nền kinh tế. Tôi vẫn muốn đánh lên USD, GBPUSD đã break xuống dưới xu hướng tăng 5 tháng hôm qua (1.2740, hỗ trợ tiếp theo là 1.2590/00) nhưng tôi sẽ theo dõi EURUSD nhiều hơn với rủi ro từ BoE, khi cặp tiền đang kiểm tra hỗ trợ xu hướng tăng 10 tháng tại 1.0900/15. Báo cáo thất nghiệp và ISM dịch vụ sẽ được công bố tối nay.

JPY - Charlie Cass

Lại một đợt mua trái phiếu bất thường nữa từ BoJ, khiến JPY suy yếu, lần này họ phản ứng khi lợi suất 10 năm tăng lên 0.65%. Ta cũng thấy rõ được mấy thứ: họ không bảo vệ các mức cụ thể và đang cho phép thị trường trái phiếu giảm. Trong gần 1 tuần lợi suất đã tăng 15bp, tôi cũng không rõ ta có lên được 1% vào cuối tháng 8 không và rõ là còn nhiều câu hỏi. Chúng tôi sẽ bật chế độ “từ từ để xem giá chạy như nào.” Có vẻ như JPY sẽ tiếp tục biến động mạnh đặc biệt khi chứng khoán Nhật giảm và lợi suất Mỹ tăng. Tương quan với lợi suất từng cao hơn nhưng giờ đây với cả Nikkei cũng vậy, nên bức tranh đã khác nhiều. Tôi vẫn ưu tiên buy on dip USDJPY, theo dõi các mức 142.95/05 và 141.90/00.

CHF - Charlie Cass

Hôm qua CHF đã sôi động hơn khi lại giảm khá khó hiểu sau khi Mỹ bị hạ tín nhiệm (vẫn giảm sau báo cáo ISM kém kỳ vọng), nhưng sau đó lại đảo chiều, rõ là có những dòng tiền ta không thể biết nhưng các quỹ phòng hộ đã bán CHF 5 phiên liền. CHF chưa từng là đồng tiền ta giao dịch theo số liệu trong nước nên tôi sẽ không đề cập đến chuyện này, nhưng CPI Thụy Sĩ cũng có lợi, với cả lõi và toàn phần dưới 1%. Tôi cũng không nghĩ điều này sẽ ảnh hưởng đến lập trường của SNB với mục tiêu lạm phát tương đối khác biệt của họ, tập trung nhiều vào lạm phát nhập khẩu từ châu Âu nên tôi vẫn không đổi chiến lược - short nhẹ EURCHF, chờ bán thêm quanh 0.96x0 (x trung học cơ sở).

AUD, NZD - Simon Spearing

Chứng khoán giảm, rồi giảm thêm sau báo cáo ADP vượt kỳ vọng khiến lợi suất Mỹ tăng và các đồng high-beta chịu áp lực. Cả AUD và NZD đều suy yếu, trước đó 2 đồng có tăng rất nhạt nhòa lên gần kháng cự 0.6590/00 với AUDUSD và 0.6120/30 với NZDUSD. Tôi vẫn short cả 2, chờ tuyên bố chính sách RBA và biên chế NFP ngày mai hỗ trợ quan điểm. Biên chế vượt kỳ vọng sẽ giúp lợi suất tăng, gây áp lực lên cổ phiếu, khi mà tự nhiên thị trường này lại dễ bị tổn thương, và cũng sẽ gây áp lực lên cả AUD và NZD. Báo cáo cán cân thương mại Úc tăng từ 10.497 tỷ AUD lên 11.321 tỷ AUD, còn doanh số bán lẻ quý II giảm 0.5% đúng như kỳ vọng. Lo ngại của tôi là khối lượng bán lẻ đã giảm 3 quý liền, điều chỉ xảy ra đúng 1 lần kể từ năm 2008 và củng cố quan điểm của đội nghiên cứu của chúng tôi rằng cần cẩn trọng trước triển vọng tiêu dùng hộ gia đình. Dữ liệu ngày mai sẽ chi phối nhiều thứ, nhưng phải vượt các mức kể trên tôi mới đánh giá lại.