CHF - Charlie Cass

Hôm nay là ngày của SNB, thường tin tức về họ không nhiều nhưng đều khá thú vị và trong khi thị trường thay đổi kỳ vọng từ mức tăng 50bp xuống còn 25 bp, tôi nghĩ sự im lặng của UBS trong vài phiên vừa rồi có thể khiến SNB tăng 50 bp một cách thoải mái. Về cơ bản thì SNB không thể ngó lơ xu hướng lạm phát trong nước, ở châu Âu, với động thái gần đây của ECB và việc không có đủ nhiều cuộc họp để ta bắt kịp thông tin với SNB, tôi nghĩ việc duy trì quan điểm hawkish sẽ là quyết định sai lầm của họ. Tại sao họ không nhẹ tay hơn với lãi suất và để chính sách FX tạo ra tác động? Tôi nghĩ SNB phải biết rằng dòng tiền có thể tháo chạy khỏi CHF do một chính sách giải quyết vấn đề của AT1 khác, và họ sẽ sử dụng mọi công cụ có thể. Tôi thực sự cho rằng EURCHF sẽ trải qua một cuộc chiến, chiến lược của tôi là bắt đầu buy on dip ở 0.98 nếu SNB tăng 50 bp, nhưng vẫn cần xem phát biểu của Thống đốc SNB Jordan.

JPY, AUD, NZD - James Clark

FOMC cho thấy kết quả dovish, chốt mức tăng lãi suất thêm 25 bp, giữ nguyên dot plot nhưng mức tăng tiếp theo (cũng là mức tăng cuối) còn phụ thuộc nhiều yếu tố. Như đã nói hôm qua, thị trường có vẻ đang cố kéo USD xuống, nên việc USD phản ứng với FOMC ra sao quan trọng hơn là Fed có dovish hơn kỳ vọng không. Tôi không chắc liệu FOMC đêm qua có phải là khoảnh khắc thị trường bắt đầu chiến lược đẩy lùi sức mạnh của USD. Để có được điều đó, quỹ tiền thật phải tham gia và cần thêm sự giúp sức của chứng khoán, và tôi cũng không nghĩ ta sẽ được chứng kiến điều này trong bối cảnh vĩ mô hiện tại. Tôi nghĩ thị trường vẫn đang trade rất nhiều và nhờ đó tôi đã kiếm chác được một chút nhờ short USD hôm nay để bù vào thua lỗ vài tháng qua.Tôi vẫn nghiêng về short USD, nhưng sẽ cố sell on rally lại. USDJPY dừng ở đúng mốc hôm qua trong vùng 132.00/50, đỉnh của cặp tiền trở nên thấp hơn. Với AUDUSD, tôi nghĩ ta có thể buy on dip ở 0.6675, và trong vì tôi vẫn bearish với New Zealand, tôi nghĩ 0.6275/00 vẫn là kháng cự quan trọng của NZDUSD.

GBP - Charlie Cass

Fed đã dovish. Dot plot 2023 giữ nguyên và sự thừa nhận rằng Fed đã cân nhắc ngừng tăng lãi suất cho thấy Fed đang rất chú ý đến điều kiện tín dụng thắt chặt do khủng hoảng hệ thống ngân hàng ở Mỹ. Ông Powell bổ sung rằng điều kiện cho vay đã thắt chặt hơn so với các chỉ số được thấy, và do đó có lẽ vẫn nên tăng lãi suất thêm 25 bp hoặc nhiều hơn - đẩy lùi định giá khả năng cắt giảm lãi suất vốn không phải kịch bản cơ sở của Fed. Bà Yellen cũng cho biết họ không xem xét kế hoạch bảo đảm tiền gửi nào nên nhìn chung câu chuyện khá tích cực với trái phiếu Mỹ bởi dường như Fed đã để nó trở lại đúng vị trí - so với ECB là rõ nhất khi ECB chưa gần với kết thúc chu kỳ thắt chặt như Fed và sở hữu hệ thống ngân hàng tập trung và ổn định hơn cùng chiến lược giải quyết lạm phát rõ ràng. Long EURUSD đang khá nổi bật và cảm giác như lượng vị thế đã giảm so với thời điểm lần cuối giá chạm 1.09 hậu cuộc họp Fed. Ở Anh, lạm phát nóng lên hôm qua đã quét sạch sự tích cực nhờ dữ liệu khả quan trong tháng Một, và khiến BoE chốt mức tăng 25 bp. Tôi mắc kẹt giữa việc sterling luôn suy yếu mỗi lần ông Bailey phát biểu và GBP hưởng lợi vào tháng Tư hàng năm nên tôi không có quan điểm nào chiếm ưu thế, tôi nghĩ có khả năng bullish với EURGBP và GBPUSD - tôi sẽ tiếp tục gắn bó với EURUSD. Cần chú ý 1.2450 ở GBPUSD.