EUR - Kelvin Hebburn

Lo ngại xoay quanh việc quan chức Trung Quốc có giữ nguyên chính sách Zero Covid hay không đã gây ra nhiều cuộc biểu tình vào cuối tuần. Những tiến triển này, cùng với quan điểm lạm phát đang đạt đỉnh và lo ngại tăng trưởng toàn cầu chậm lại khiến lợi suất TPCP giảm. Các dữ liệu quan trọng của Mỹ được công bố trong tuần này, Fed xác nhận khả năng cao sẽ giảm tốc đô tăng lãi suất vào cuộc họp tháng 12 đã gây áp lực lên USD, với đồng Yên dẫn đầu đà phục hồi khi các vị thế long dài hạn gặp thách thức.

Về mặt vị thế, short USDJPY là hợp lý nhất trong môi trường này với lợi suất giảm, lo ngại tăng trưởng và giá dầu giảm đều cho thấy hướng đi khả dĩ nhất của cặp tiền là giảm khi ta đang nằm dưới 140. Tôi tiếp tục short nhẹ EURCHF nhưng cặp tiền vẫn đang khá cứng đầu, dừng long AUDNZD trước nhiều nghi ngờ xung quanh tình hình tái mở cửa ở Trung Quốc đè nặng lên AUD ở giai đoạn hiện tại.

Euro vẫn đang tăng dù dữ liệu PMI và IFO tuần trước đều chỉ khả quan hơn dự kiến một chút nhưng không cho thấy châu Âu đổi vận, có vẻ đây là do các vị thế short trước đó thoát hàng. Cặp tiền giao dịch quanh đường MA 200 ngày ở 1.04, đóng cửa trên mức này không nói lên gì nhiều nhưng vẫn là một tín hiệu nhỏ. Tôi tiếp tục bearish trong trung hạn tiếp tục nhưng nhìn chung thị trường chưa sẵn sàng để bán ra, nên cặp tiền có thể tăng tiếp, tuy nhiên tôi sẽ chưa sẵn sàng vào hàng tại các mức này.

CHF - Charlie Cass

EURCHF giảm nhẹ xuống 0.97 sau tin tức ở Trung Quốc. Để biết được vận của CHF sẽ đi về đâu, cần theo dõi USDCHF sẽ giao dịch ra sao quanh 0.93 với một hỗ trợ quan trọng tại 0.9350/70 (đường xu hướng tăng nhiều năm). Không có nhiều để nói về dòng tiền ngoại trừ việc hiện tại là giai đoạn cuối tháng, thời điểm khó khăn với phe bò CHF trong vài tháng qua. Tiếp tục short cặp chéo, 0.9950/70 sẽ là mốc đầu tiên tôi đánh giá lại quan điểm trong khi quan sát khả năng giá đóng cửa dưới đường MA 55/100 ngày (0.9750/60).

GBP - Charlie Cass

Tin tức về Trung Quốc là tâm điểm cuối tuần và sẽ là gáo nước với câu chuyện tái mở cửa của nước này bởi tôi nghĩ phản ứng của chính phủ nhằm thể hiện sức mạnh thay vì cúi đầu trước công chúng, ít nhất là không phải như phần còn lại của thế giới nghĩ nên thị trường tiếp tục rối loạn, đặc biệt là vào giai đoạn cuối tháng. Thị trường sẽ chờ đợi dữ liệu sau khi các dữ liệu của Mỹ hạ nhiệt vào tuần trước, do đó NFP công bố vào thứ Sáu tuần này sẽ rất quan trọng, Chủ tịch Powell phát biểu vào thứ Tư cũng là điểm nhấn trong tuần. Đà tăng tuần trước của GBP có vẻ chững lại và dừng ngay trước kháng cự quan trong, chúng tôi không ghi nhận quỹ tiền thật mua thêm kể từ sau thứ Tư và cũng không bán ra ở vài phiên vừa qua, các quỹ phòng hộ lại mua GBP lần đầu tiên trong 9 phiên vào thứ Sáu. Tôi tiếp tục short GBP ở 1.2150/00 với GBPUSD và 0.8550/60 với cặp chéo EURGBP.

AUD, NZD - James Clark

Các đồng antipodean giao dịch ảm đạm vào đầu tuần, chịu áp lực bởi tâm lý tiêu cực do Trung Quốc và báo cáo doanh số bán lẻ thấp hơn dự kiến. AUDUSD và NZDUSD đều suy yếu, kiểm tra lại hỗ trợ 0.67 và 0.62. Như tôi đã nói trong đoạn về JPY (ở dưới), ta đang sẵn sàng cho một đợt bán tháo USD tiếp theo. Tuần trước tôi đã khá tự tin nhờ số liệu PMI châu Âu và Mỹ. Rủi ro của quan điểm này, đặc biệt là với 2 đồng antipodean, chính là Trung Quốc. Tôi trung lập và sẽ chờ thêm thông tin về ảnh hưởng của Trung Quốc lên hàng hóa và các cặp tiền này trước khi vào hàng. Một điều cần lưu ý khác là họ đã cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc vào thứ Sáu.

JPY - James Clark

JPY tiếp tục củng cố sức mạnh sau khi có phần chững lại trong phiên thứ Sáu, khi lợi suất và khẩu vị rủi ro suy yếu trước tin biểu tình chống Zero-Covid tại Trung Quốc. Đánh xuống USDJPY tiếp tục là hướng đi cho ta thấy được bối cảnh vĩ mô rõ nhất. Giai đoạn tiếp theo sẽ tập trung vào lạm phát giảm, chu kỳ thắt chặt tiến tới hồi kết và tăng trưởng trì trệ nhưng vẫn tạm thời kiên cường. Theo tôi sự kiên cường này sẽ dần thế chỗ cho sự ảm đạm khi kinh tế toàn cầu chuẩn bị cho sức ép của chính sách thắt chặt với doanh thu giảm và thất nghiệp tăng. Nhưng đó là câu chuyện để sau nói và tôi nghĩ USD có thể tiếp tục suy yếu cho đến khi ta bước vào giai đoạn sau. Nếu câu chuyện trên xảy ra, ảnh hưởng lên các cặp chéo XXXJPY sẽ hơi khó đoán, nhưng cả 2 đều ngụ ý USDJPY suy yếu. Quan điểm vĩ mô này cũng giống với hướng của báo cáo triển vọng 2023 của đội phân tích kinh tế toàn cầu bên chúng tôi. Câu chuyện chính sẽ là lạm phát giảm (lạm phát Mỹ về 3.5% đầu năm 2023) có ảnh hưởng tích cực đến sức mua trước khi mọi chuyện bắt đầu xấu đi. JPY cũng đang theo sát câu chuyện dầu giảm hỗ trợ cán cân vãng lai và bức tranh kỹ thuật bearish với nến tuần đóng cửa dưới mây Ichimoku. Cùng với vấn đề vị thế, tôi nghĩ ta vẫn trong giai đoạn các vị thế long của đội trader động lực bị cắt và có thể các quỹ tiền thật/phòng hộ cũng không vào nhiều nên tôi nghĩ thị trường vẫn đang long nhẹ. Tôi sẽ chờ đóng cửa dưới đáy hôm báo cáo CPI tại 137.70. Chờ sell on rally tại 139.50/60, sau đó theo dõi thêm 140.35/70.

CAD - Simon Spearing

USDCAD tăng trước những lùm xùm tại Trung Quốc về Zero-Covid và báo cáo doanh số Black Friday kém khả quan gây sức ép lên khẩu vị rủi ro. USDCAD vẫn đang kẹt trong biên độ 1.32/1.35 và dù quan điểm của tôi tiếp tục là giao dịch linh hoạt khi giá chạm các cạnh biên độ, tôi sẽ ưu tiên buy on dip. Tôi từng nói rằng khi lạm phát có dấu hiệu chậm lại, thị trường sẽ theo dõi tăng trưởng và với Mỹ đang bắt đầu ghi nhận kinh tế trì trệ và lo ngại chính phủ Trung Quốc sẽ phản ứng ra sao với số ca Covid tăng đột biến, USDCAD nhiều khả năng sẽ nhận nhiều hỗ trợ tại các pha giảm. Cùng với đó là giai đoạn cuối tháng cho các doanh nghiệp Mỹ nên nhiều khả năng cặp tiền sẽ kiểm tra lại cạnh trên biên độ. Nhưng với báo cáo GDP, PMI & lao động Canada và dòng tiền cuối tháng cùng báo cáo NFP tại Mỹ, có vẻ như ta chỉ nên long nhẹ lúc này, trong lúc chờ mua mạnh hơn tại hỗ trợ đường xu hướng ngắn hạn tại 1.3400. Với cặp chéo CADJPY, đóng cửa dưới MA 200 ngày tại 102.93 sẽ mở thêm cửa giảm.