AUD, NZD - Simon Spearing

Tôi nghĩ thị trường hôm qua sẽ ảm đạm nhưng không, và các quỹ tiền thật đã short mạnh AUD. Thực tế là đồng tiền này đã rất vững vàng trước dòng tiền mặc dù điều kiện thanh khoản mỏng, được hỗ trợ bởi nhu cầu các quỹ phòng hộ, là dấu hiệu tích cực cho quan điểm long AUD khi break qua mức 0.6710/20 và AUDNZD cũng vậy, cuối cùng đã break qua 1.1000. Thừa nhận rằng, cặp chéo đang tiến gần đến đỉnh năm tại 1.1031, có khả năng sẽ gặp kháng cự trong lần tiếp cận đầu tiên. Dựa trên bối cảnh hiện tại, không quá xa vời khi dự đoán thị trường sẽ chuẩn bị cho nỗ lực xoay trục dovish tại cuộc họp RBNZ vào tuần tới và với việc thị trường đang rất long NZD, theo dữ liệu IMM, NZD sẽ là đồng tiền chi phối quan điểm. Mặc dù tôi nghĩ tuần tới hơi sớm để có kết quả quá dovish và tôi cho rằng báo cáo lạm phát hàng quý vào tuần sau sẽ là chìa khóa, các bình luận gần đây và dữ liệu yếu có thể tạo ra một giọng điệu nhẹ nhàng hơn, sẽ là dấu hiệu đầu tiên cho việc xoay trục sắp xảy ra và NZD sẽ đuối sức; thực lòng mà nói, tôi và thị trường đã mong đợi điều này từ lâu. Đối với USD, báo cáo việc làm của Mỹ chiều nay sẽ là tâm điểm. Với việc ông Powell gần đây 'phấn khởi' bởi tiến triển lạm phát và các thành viên hội đồng tỏ ra lo ngại hơn về thị trường lao động, và ông Powell nói 'sự suy yếu bất ngờ của thị trường lao động có thể thúc đẩy phản ứng chính sách'. Tôi tin rằng phản ứng lớn hơn sẽ đến từ một báo cáo yếu hơn, hỗ trợ AUDUSD tăng, tôi sẽ long trước thềm báo cáo. Một kết quả vượt trội và một pha giảm trở lại dưới mức 0.6700 sẽ cần đánh giá lại.

GBP - Charlie Cass

Như dự đoán, Đảng Lao động Anh đã giành chiến thắng đầy ấn tượng với số phiếu đa số khoảng ~170, mặc dù ít hơn một chút so với kỳ vọng, nhưng GBP không phản ứng gì - thậm chí còn không giao dịch trên thị trường chính trong gần 20 phút sau kết quả. Ngoài ra, không có gì đáng nói ở đây ngoài việc Ủy ban Dự trữ Ngân sách (OBR) cần 10 tuần để chuẩn bị dự báo tài khóa, vì vậy chúng ta sẽ không nghe thêm kế hoạch nào trong thời gian tới. Tuần tới sẽ có một số bài phát biểu, đáng chú ý nhất là của ông Pill vào thứ Tư, nhưng chúng ta sẽ phải chờ đợi thêm một tuần nữa để có báo cáo tiếp theo về CPI/thị trường lao động trước khi kỳ vọng hạ lãi suất vào tháng 8 được củng cố (hiện tại là ~15bp). Tôi không có quan điểm rõ lúc này, vẫn bất ngờ về sự dovish của BoE và càng bất ngờ hơn khi ta chưa thấy điều chỉnh vị thế từ quỹ tiền thật và quỹ phòng hộ thuật toán, khi có thêm dữ liệu từ các cuộc thăm dò, vòng hai cuộc bầu cử Pháp đang tương đối ổn, vì vậy tôi vẫn thấy rủi ro EURGBP tăng đáng kể, kéo dài đến cuộc họp BoE tháng 8, một lần hạ lãi suất có thể là cơ hội tốt để tái lập vị thế mua GBP vì tôi vẫn thích câu chuyện kinh tế Anh và khá chắc chắn rằng BoE sẽ giữ một thái độ kiên nhẫn. Về dòng tiền, không có gì đặc sắc lắm trong tuần này, các quỹ tiền thật có short nhẹ; tất cả đều xoay quanh dữ liệu NFP hôm nay. Mức 0.8500 vẫn là kháng cự quan trọng đối với EURGBP, hỗ trợ tại 0.8430, trong khi với GBPUSD, mức kháng cự tiếp theo là 1.2825 và sau đó là 1.2890/00, với 1.2730/35 trở thành hỗ trợ trước mức 1.2700/05.

CHF - Charlie Cass

Chỉ số CPI lõi hôm qua không đạt kỳ vọng và dù CHF đã phản ứng, pha tăng của EURCHF không kéo dài; Có lẽ pha phục hồi này đã đến hồi kết? Có thể thị trường đã không còn hứng thú để đẩy giá cao hơn trong vòng hai của cuộc bầu cử Pháp, khi mà nhiều sự nhẹ nhõm đã được định giá lại? Thật khó để khẳng định, nhưng hành động giá hiện tại không khiến tôi cảm thấy cần thiết phải vội vàng mua vào ở mức này – quỹ phòng hộ thuật toán đã short nhẹ, kéo dài chuỗi bán lên 9 ngày, trong khi dòng tiền ở các bên khác vẫn không có gì nổi bật. Kháng cự quan trọng tiếp theo cho EURCHF là 0.9840/50, trong khi mức 0.9675/80 nay đã trở thành hỗ trợ; tạm thời tôi sẽ đứng ngoài quan sát.

JPY - Charlie Cass

Hôm nay, tâm điểm là NFP và, tôi cũng biết là chiến lược này ăn nhiều như trước, nhưng với việc ông Powell vẫn khẳng định rằng dữ liệu việc làm có thể đẩy nhanh việc hạ lãi suất, rủi ro vẫn rất bất cân xứng khi chúng ta bước vào báo cáo. Do đó, short USD có vẻ là phương án hợp lý. Dù tôi nhận thấy USDJPY khó có thể giảm nếu không có sự thay đổi lớn từ phía Nhật Bản, nhưng báo cáo NFP/CPI sắp tới có thể tạo ra sự dịch chuyển đáng kể cho cặp chéo này. Không chắc liệu BoJ có trở thành yếu tố thay đổi cuộc chơi vào cuối tháng hay không, nhưng ta hoàn toàn có thể tin vào điều này nếu có một đợt tăng lãi suất nữa kèm theo thắt chặt định lượng. Tôi đang short nhẹ USDJPY, với 160.00 là hỗ trợ đầu tiên, tiếp theo là 158.70, trong khi 162 là mức cần quan sát phía trên.