EUR – Simon Spearing

Đồng tiền chung đã bứt phá hỗ trợ ở mức 1.2000 vào ngày hôm qua, được hỗ trợ bởi cả các quỹ tiền thật và các quỹ phòng hộ bán ra, trong khi nhu cầu USD tăng trên diện rộng. Lực bán liên tục và mạnh mẽ của các quỹ tiền thật kể từ đầu năm đã khiến đồng EUR không thể tìm thấy bất kỳ hỗ trợ nào. Đôi khi, bạn phải thừa nhận rằng bạn đã sai và chúng tôi hiện đang đứng ngoài. Trong khi tôi đồng ý với câu chuyện về sự phục hồi toàn cầu dẫn đến đồng USD yếu hơn, đặc biệt là so với các đồng beta cao, điều này chắc chắn không được thể hiện rõ ràng qua EUR/JPY/CHF. Hơn nữa, đồng EUR đang được sử dụng như một đồng tiền tài trợ cho các đồng tiền theo chu kỳ khác và thật khó để tìm ra lý do để Long EUR ở hiện tại. Về trung hạn, tôi vẫn tin rằng khi EU cuối cùng cũng hành động nghiêm túc về việc triển khai vắc-xin của họ và bắt đầu có dấu hiệu về sự phục hồi tăng trưởng, chúng ta có thể xem xét lại câu chuyện Long EUR, nhưng bây giờ thì Long NOK, CAD, GBP trong G10 và MXN, TRY ở EM (các thị trường mới nổi) mới là chiến lược được ưa thích. NFP sẽ được công bố vào tối nay, mặc dù với các ước tính nằm trong khoảng từ -250k đến +400k, phản ứng của thị trường sẽ khá mờ nhạt trừ khi có diễn biến bất ngờ.

GBP – Charlie Cass

Một kỳ họp biến động hơn dự kiến của BoE nếu xét về hành động giá, với các quyết định trùng khớp với dự báo, trong đó lãi suất âm sẽ được sử dụng nhưng ít nhất phải là sau 6 tháng tới. Tuy vậy, động thái khác với kỳ vọng chính là sự bất đồng đã biến mất, và dự báo lạm phát có thể đạt trên 2% trong điều kiện hiện tại – do đó BoE ngầm loại bỏ quan điểm nới lỏng tiền tệ hơn. Chi nhánh của chúng tôi ghi nhận nhu cầu cân bằng, khi mức mua vào của quỹ phòng hộ bù lại mức bán của khối doanh nghiệp, trong khi đó quỹ tiền thật, những vị vẫn là tâm điểm chú ý sau xu hướng bán mạnh mẽ gần đây, lại là bên không làm gì. Dù vẫn bất ngờ với mức độ dịch chuyển của tỷ giá, tôi cho rằng chúng ta đã đánh giá thấp mức độ “quay đầu tăng” (bởi quá chăm chú đến vấn đề lãi suất âm) và do đó khi GBP phục hồi mạnh mẽ bất ngờ chúng tôi đã không chuẩn bị và đáng tiếc đã mở vị thế không đủ. Chúng tôi vẫn giữ Long GBP và chờ đợi Buy on dips vào hôm nay, đặc biệt qua việc Short tỷ giá EUR/GBP tại 0.88, trong khi GBP/USD vẫn trong vùng 1.3500/1.3750. Ngoài một vài chi tiết lộ ra từ tờ Times về hệ quả khi phong tỏa được dỡ ra, thì không có gì đặc biệt tác động đến Sterling lúc này. 1.3650 trở thành hỗ trợ ngắn hạn và 1.3570 ở phía dưới (EUR/GBP: 0.8670/80, 0.8600). Kháng cự hiện tại tại vùng 1.3700/10 và xa hơn là 1.3750/60 ở phía trên (EUR/GBP: 0.8795/00, 0.8870/80).

AUD, NZD, CAD – James Clark

Câu hỏi lớn nhất lúc này là liệu các cặp chéo EUR/XXX có thể quay lại mô hình từng thiết lập vào những tuần đầu tiên của 2021 hay không, thời điểm mà EUR không phải là trở ngại cho đà tăng của những đồng beta cao. Tôi cho rằng việc các đồng beta cao giữ vững mức hiện tại càng lâu (chống chọi lại đà tăng của USD), thì tôi lại càng đánh giá những đồng này “bullish”, đặc biệt với hành động giá của TTCK hiện nay. Không có sự thay đổi trong quan điểm, rằng USD sẽ suy yếu khi vắc-xin được triển khai nhanh và rộng rãi, khi các lệnh phong tỏa ngăn chặn bớt các ca lây nhiễm, và khi chúng ta sắp đón mùa hè với thời tiết ấm áp hơn, là một yếu tố hỗ trợ cho phục hồi tăng trưởng. Tôi vẫn lựa chọn Short USD so với các đồng G10, như GBP, CAD, và NOK, mặc dù CAD có vẻ “hụt hơi”. Đà tăng trưởng của Trung Quốc và mối tương quan với chỉ số S&P500 sẽ tiếp tục là những yếu tố trọng yếu ảnh hưởng đến đà tăng của AUD, hơn là chính sách nới lỏng tiếp tục của RBA. Tuy nhiên, câu chuyện này vẫn còn mới mẻ và AUD có thể sẽ gặp thách thức trong việc tăng trở lại khi USD bắt đầu suy giảm.

CHF – Matthew Pheasant

Tỷ giá EUR/CHF tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi sự dịch chuyển của EUR, với việc tỷ giá EUR/USD hôm qua đã xuyên thủng ngưỡng hỗ trợ 1.20, và USD/CHF quay trở lại phía trên 0.9000. Những ai ưa thích lợi suất thấp sẽ cảm thấy khó khăn vào lúc này, khi lợi suất TPKB Mỹ tiếp tục tăng cao, và do đó sẽ đứng ngoài với đồng CHF lúc này. Đáng chú ý đó là chúng tôi ghi nhận nhu cầu mua CHF từ các quỹ tiền thật vào hôm qua, tuy nhiên điều này không tạo ra tác động gì, khi tỷ giá EUR/CHF vẫn chỉ di chuyển trong biên độ 10 pips. Kháng cự của tỷ giá EUR/CHF là tại 1.0860/70, trong khi kháng cự của USD/CHF là tại 0.9185/0.9200.

JPY – Charlie Cass

USD/JPY tiếp tục bị cuốn vào đà tăng của USD so với các đồng tiền chính, dẫn đầu là đồng Euro suy yếu hơn. Chúng tôi ghi nhận nhu cầu đáng kể từ các quỹ phòng hộ đối với USD/JPY vào ngày hôm qua, và tôi lưu ý rằng kể từ cuộc bầu cử ở Mỹ, JPY là đồng tiền bị các quỹ phòng hộ bán ra nhiều nhất qua các chi nhánh của chúng tôi, xây dựng vị thế thị trường đáng kể nghiêng về Short. Điều đó có thể có nghĩa là đồng USD/JPY sắp phải hứng chịu một đợt siết vị thế. Tôi vẫn đang ở chế độ sell on rally với USD/JPY, nhưng sẽ chờ các dấu hiệu về sự tái xuất của nguồn cung nội địa. USD/JPY đã chạm đến MA 200 ngày ở 105.60 trong sáng nay, 106.00/10 là mức tiếp theo cần chú ý.