EUR – Kelvin Hebburn

Thứ Sáu vừa rồi là một ngày đầy hấp dẫn. Số liệu NFP và tỷ lệ thất nghiệp gây thất vọng nhưng một vài cuộc tranh luận xoay quanh vấn đề nguồn cung và ảnh hưởng của nó không gây nhiều ảnh hưởng lên thị trường trái phiếu. Do đó, nếu chúng ta suy nghĩ về con số, có vẻ không tệ như chúng ta nghĩ, bởi điều đó nghĩa là chúng ta vẫn ở trong môi trường còn dư địa tăng trưởng, nơi mà Fed không chịu áp lực phải “taper” quá sớm và là bằng chứng cho thấy vị thế dẫn đầu trong tăng trưởng đang chuyển từ Mỹ sang nước khác, cụ thể là châu Âu. Đặc biệt, đồng EUR đã kiểm nghiệm được mức độ chắc chắn của ngưỡng 1.2000 vào giai đoạn đầu tuần trước và phần lớn vị thế đã được giảm bớt. Dù chúng ta đã có cú bật tăng đáng kể nhưng có vẻ thị trường vẫn chưa kịp mở lại/xây dựng lại vị thế. Cách đây hơn 1 tuần tôi đã nhận định rằng EUR chỉ có thể tăng mạnh khi triển vọng tăng trưởng và tình hình bi quan của Covid tại khu vực này được tái đánh giá, đặc biệt khi Mỹ vẫn có nền kinh tế mạnh mẽ và Fed (khi ấy) chuẩn bị đưa ra phát biểu, nhưng cuối cùng phần lớn quan chức Fed đều chung một luận điểm vào cuối tuần trước, đó là kiên nhẫn với chính sách hiện tại, và rõ ràng số liệu kinh tế hôm thứ Sáu càng củng cố luận điểm này của họ. Tôi đã tăng vị thế Short USD vào thứ Sáu, chủ yếu trên các đồng tiền châu Âu, như EUR, Scandies, và Cable. Ngưỡng hỗ trợ gần là ở dưới 1.2100 trên EUR, đó là mức đã được chinh phục khi NFP công bố và giữ vững bất chấp nhịp chỉnh nhẹ, và nếu quay về ngưỡng hỗ trợ cứng hơn tại 1.1990/1.2000 sẽ khiến chúng ta trở lại với biên độ cũ. Mức kháng cự gần nhất là tại 1.2240 và có khả năng tăng lên đến mức đỉnh của quý I. Rủi ro hiện nay đó là sự phục hồi của lợi suất trên thị trường TPCP Mỹ nếu thị trường sẵn sàng bỏ qua số liệu NFP gây thất vọng, dù rằng có những lợi suất khác cũng đáng quan tâm như TPCP Đức thì lại gần như không di chuyển.

GBP – Matthew Pheasant

Một ngày cuối tuần tràn đầy tin tức tích cực cho bảng Anh với màn trình diễn xuất sắc của các thành viên đảng Bảo thủ trong các cuộc bầu cử địa phương và một kết quả tương đối tốt (hiện tại) trong cuộc bầu cử Scotland. Nicola Sturgeon và SNP còn thiếu một ghế để đạt đa số nhưng với số ghế của các thành viên đảng Xanh, SNP vẫn sẽ có đa số ủng hộ độc lập. Câu hỏi bây giờ sẽ là liệu Chính phủ Anh có cho phép điều đó không và khi nào - tuyên bố chung của cả hai các bên đã nói rõ rằng đại dịch vẫn là ưu tiên hàng đầu và không có dấu hiệu cho thấy Sturgeon đang vội vã đem vấn đề ra tòa. Vì vậy không có gì phải lo lắng về thị trường trong tương lai gần, đặc biệt là khi thị trường tập trung vào việc mở cửa trở lại và phục hồi. Nói về điều này, chúng ta sẽ có bài phát biểu của Johnson trong hôm nay rằng giai đoạn ba của lộ trình tái mở cửa sẽ diễn ra vào tuần tới cùng với sự khởi đầu các ngày lễ. Với bối cảnh đồng USD bị bán tháo do hậu quả của báo cáo NFP tồi tệ, Cable đã vượt qua ngưỡng kháng cự chính ở mức 1.4000/10 và chúng tôi đã thêm vào vị thế long GBP thông qua USD vào chiều nay khi chúng tôi tin rằng xu hướng của GBP giờ đây đã trở nên rõ ràng hơn sau nhiều tuần mất phương hướng. Nhu cầu của các quỹ tiền thật sẽ là yếu tố then chốt lúc này, xu hướng bán USD vẫn được duy trì sau khi các quỹ này quay trở lại bán đồng bạc xanh vào thứ Sáu sau khi nghỉ một phiên và các quỹ phòng hộ thì ưu tiên mua GBP/JPY hơn vào sáng nay. Mức kháng cự tiếp theo là 1.4080/90 với 1.4125 phía trên (0.8715/20, 0.8795 với EUR/GBP) trong khi hỗ trợ hiện ở mức 1.4000/10 với 1.3920/30 phía dưới (0.8615/20, 0.8580/90 với EUR/GBP).

AUD, NZD – James Clark

Số liệu NFP tiêu cực công bố vào thứ Sáu rồi đã kích hoạt lại động thái Short USD, đặc biệt là trên các đồng tiền hàng hóa high-beta, bởi giá cả các mặt hàng đang nóng dần lên. Dù rằng giá quặng sắt đạ tăng 10% trong sáng nay nhưng AUD lại gây thất vọng khi chững lại bởi chịu ảnh hưởng trước các số liệu kinh tế của Úc. Vị thế mà thị trường nắm giữ không quá lớn như kỳ vọng và sự hứng thú đã giảm dần đối với các loại tài sản trong nhiều tuần, do đó xu hướng USD lần này sẽ tạo ra hứng khởi chọ thị trường trong những tuần tiếp theo. Tại một vài thời điểm tôi sẽ bắt đầu suy nghĩ mức độ của nguồn cung hạn chế này sẽ đến đâu, nhưng vào lúc này điều quan trọng là liệu dòng thời gian mà Fed sử dụng có bị đẩy lùi xa hơn 1 quý nữa hay không, và liệu có dẫn đến USD chịu áp lực tương ứng hay không. Xu hướng này cũng có thể nhờ vào sự dẫn dắt từ phía châu Âu bởi tiến trình tiêm vắc-xin cải thiện và tái mở cửa khu vực, và đồng Antipodes có thể hưởng lợi từ chuyến tàu này. Xu hướng của USD đã hỗ trợ AUD/USD phá vỡ 0.7800/50 và NZD/USD phá vỡ 0.7240/70, những vùng mà chúng ta có thể mở Long trở lại.

CAD – Simon Spearing

Vào thứ Sáu, tôi đã viết rằng tôi đã sẵn sàng “làm ngơ” bất kỳ dữ liệu CAD tiêu cực nào và điều đó vẫn được giữ nguyên, nhưng dữ liệu Bảng lương yếu kém của Hoa Kỳ đã làm mọi thứ trở nên phức tạp phần nào. Mặc dù dữ liệu của Canada sẽ không làm lệch đi quan điểm tổng thể, nhưng có một mối liên hệ giữa Canada với sự phục hồi của Hoa Kỳ, và do đó những lo ngại về số lượng việc làm vào ngày thứ Sáu đã khiến CAD bị áp lực. Nhưng sau sự suy yếu ban đầu, hành động giá đã phục hồi đáng khích lệ. Câu hỏi tôi đã tự hỏi mình vào thứ Sáu là liệu dữ liệu yếu kém có dẫn đến sự suy yếu của đồng USD khi lập luận thắt chặt bị ảnh hưởng, hay cổ phiếu và tài sản rủi ro sẽ gặp khó khăn trong bối cảnh lo ngại về tăng trưởng của nền kinh tế Hoa Kỳ, đặc biệt là sau dữ liệu ISM yếu kém? Tôi tin rằng kịch bản đầu tiên đang diễn ra, tôi đang Short USD và sẽ tìm cách tăng vị thế trong các đợt điều chỉnh tăng, trong khi CAD cũng sẽ tìm thấy một số hỗ trợ ngắn hạn từ cuộc tấn công mạng trên đường ống Colonial, khi giá dầu mở cửa tăng. Do đó, quan điểm về việc Long CAD vẫn còn nguyên, mặc dù tôi đã cắt AUD/CAD do giá quặng sắt tăng và động thái bứt phá lên trên 0.7800/20 khiến cho cặp này trở nên kém hấp dẫn hơn. Short USD/CAD, mặc dù vậy có hỗ trợ mạnh ở mức 1.2060/70 nên tôi cũng đã cắt giảm phần nào ở đây. Chờ điều chỉnh tăng để Short ở xung quanh 1.2250. Chiến thuật Long CAD/JPY tiếp tục mang lại lợi nhuận.

JPY – Charlie Cass

Câu hỏi lớn đối với các cặp chéo JPY sau dữ liệu bảng lương suy yếu hôm thứ Sáu là chứng khoán sẽ diễn biến như nào; liệu sự lo ngại về tăng trưởng hay niềm tin vào cam kết hỗ trợ của Fed sẽ lên ngôi? JPY ban đầu là một trong những đồng tăng mạnh nhất nhóm G10 nhưng đà tăng nhanh chóng biến mất khi chứng khoán tăng giá nhờ quan điểm rằng thời hạn cắt giảm QE của Fed sẽ bị lùi lại. Chúng tôi đã short USD rất mạnh sau thời điểm công bố NFP, nhưng sẽ tìm cách thể hiện quan điểm này ở các đồng tiền khác trong G10 vì chúng tôi có thể cần thêm một chút dữ liệu của Hoa Kỳ để có định hướng rõ ràng hơn về lợi suất Hoa Kỳ. Nếu muốn giao dịch JPY, việc sử dụng đồng tiền này làm đồng tiền tài trợ có vẻ hợp lý vì lợi suất của Mỹ khá ổn định vào thứ Sáu và sẽ khó giảm nhiều khi thị trường hàng đang tăng giá mạnh. 109.00 sẽ hoạt động như một điểm pivot với USD/JPY vào lúc này.

CHF – Matthew Pheasant

Số liệu bảng lương yếu hơn nhiều vào thứ Sáu đã chứng kiến đồng Dollar giảm giá, đưa USD/CHF xuống mức hỗ trợ chính ở 0.9000. Thông tin hôm thứ Sáu sẽ khiến Fed giữ nguyên trạng thái chính sách hiện tại thay vì nghĩ đến thắt chặt, và do đó giữ đồng Dollar liên tục chịu áp lực. Phải thừa nhận rằng Short USD/CHF sẽ không phải là chiến thuật được ưu tiên để thể hiện quna điểm bearish USD, tuy nhiên việc phá vỡ 0.9000 có thể thấy động lực được xây dựng, và sẽ đưa chúng ta trở lại mức thấp nhất trong năm.