EUR – Kelvin Hebburn

Ngày hôm qua trôi đi khá yên bình sau những con số lạm phát gây sốc vào thứ tư, hầu hết các thị trường đều đi ngang trong khi cổ phiếu và trái phiếu đã phục hồi khá tốt. PPI cũng tăng cao hơn dự báo nhưng thị trường đã đoán trước điều này. Dựa trên mức độ thay đổi của các loại tài sản khác, thị trường FX nhìn chung dường như đang có độ trễ nhất định, có thể là do các vị thế short USD quá mức đã được xây dựng kể từ thời điểm công bố bảng lương. Như tôi đã nói hôm qua, tôi đã giảm bớt vị thế để chờ đợi thị trường “tiêu hóa” hết tin tức CPI và đánh giá xem liệu Fed có thay đổi lập trường dựa vào chỉ một dữ liệu hay không. Tôi nghi ngờ điều đó nhưng một số thành viên Fed có vẻ lạc quan hơn vào đêm qua và tin tưởng hơn một chút về lạm phát bền bỉ nên hãy thận trọng với bình luận từ các thành viên cấp cao hơn của ủy ban. Về mặt cụ thể, nhìn chung đồng euro không thực sự chịu nhiều thiệt hại trên các cặp tiền và bạn hoàn toàn có thể nắm giữ vị thế nếu đang có quan điểm bullish, vì vậy tôi tiếp tục long EUR nhưng với vị thế nhỏ hơn lúc này.  Việc phá vỡ lên trên 1.2150 sẽ thuyết phục hơn và nếu kháng cự mạnh hơn tại 1,2200 được chinh phục, tôi nghĩ rằng các vị thế sẽ được xây dựng trở lại. Ở bên dưới, 1.1990/1.2000 là hỗ trợ được xác định rất rõ ràng và tôi cho rằng hầu hết mọi người sẽ cắt lỗ nếu tỷ giá phá xuống dưới.

GBP – Matthew Pheasant

Rõ ràng thị trường đang rất tập trung vào các bình luận của NHTW sau khi CPI đạt mức cao lịch sử hôm thứ Tư và trong khi Bailey cho biết các tác nhân gây ra lạm phát sẽ không kéo dài, ông cũng nói rằng ông đang xem xét rất cẩn thận bằng chứng về sự gián đoạn nguồn cung. Sự thận trọng đang len lỏi vào tâm trí các nhà hoạch định chính sách phía bên kia Đại Tây Dương cũng như từ bộ ba phát biểu vào cuối phiên  u tối qua. Mặc dù vậy, thị trường trái phiếu đã phục hồi tốt từ mức thấp của ngày hôm qua trong khi chứng khoán vẫn tăng. Hiện tại, tôi không có niềm tin quá cao vào thị trường và dòng chảy tiền các quỹ tiền thật của chúng tôi đang nhấn mạnh quan điểm này vì xu hướng bán USD nhất quán dường như đang chững lại (mua USD 3 trong 6 phiên gần nhất), như đã đề cập hôm qua, chúng tôi giữ xu hướng bearish nhẹ đối với đồng bạc xanh mặc dù các vị thế long Cable của chúng tôi có mức cắt lỗ ngắn (1.4000/10). Doanh số bán lẻ hôm nay tại Hoa Kỳ sẽ rất thú vị. 1.4000/10 vẫn là hỗ trợ mạnh với 1.3920/30 bên dưới (0.8580/90, 0.8535/45 với EUR/GBP) trong khi mức kháng cự nằm ở 1.4075/80 với 1.4155/65 trên (0.8620/25, 0.8715/20 với EUR/GBP).

AUD, NZD – James Clark

Chúng ta dường như đang ở giữa một sự thay đổi đáng lo ngại trong câu chuyện về đồng USD, ba diễn giả của Fed trong 24 giờ qua (Waller, Bullard, Barkin), không ai trong số đó đặc biệt dovish. USD không bị bán tháo vào chiều hôm qua khi cổ phiếu phục hồi mạnh mẽ và dòng tiền từ các quỹ tiền thật dường như đã thay đổi. Tôi không cho rằng đây là bằng chứng đủ để cho thấy sự thay đổi phối hợp trong các bình luận từ Fed, nhưng giống như tất cả chúng ta, có vẻ Fed hiện đang lo ngại hơn về lạm phát. Một trụ cột chính cho quan điểm bearish USD là các quỹ tiền thật đã bán USD hầu như mỗi ngày trong quý 2, nhưng điều đó dường như đã giảm xuống trong tuần qua. Trên thực tế, dòng tiền đáng lưu ý từ các quỹ này ngày hôm qua là bán AUD/USD. Cũng nên chú ý là quặng sắt đã giảm đáng kể đêm qua. Chúng tôi nghĩ rằng xu hướng short USD sau khi công bố bảng lương hiện đã kết thúc và nếu chúng ta tiếp tục thấy sự thay đổi trong phát biểu của Fed, tôi sẽ có niềm tin mạnh mẽ để long USD, đặc biệt là khi thị trường vẫn đang còn nhiều vị thế short USD. Chúng tôi đã cắt giảm vị thế về trung lập để đứng ngoài quan sát vào lúc này. Dưới đây là các bình luận của quan chức Fed:
BARKIN: Chi tiêu đã phục hồi nhanh hơn thị trường lao động 
BARKIN: Hy vọng rằng chúng ta đang trên đà hoàn tất phục hồi
Waller: Lạm phát 4% trong nhiều tháng liền là một mối lo ngại
Bullard: Lạm phát sẽ cao hơn mức 2% khá nhiều

CAD – Simon Spearing

Macklem đã có bài phát biểu được nhiều người mong đợi vào ngày hôm qua và không không biến động nhiều cho đồng CAD. Khi được hỏi về nhịp tăng gần đây của USD/CAD, ông cho biết giá hàng hóa cao hơn là tốt cho Canada và điều này cho thấy rằng miễn là động thái này phản ánh Điều khoản thương mại, thì không có gì phải lo ngại. Ông đã cảnh báo rằng nếu sức mạnh của đồng CAD không phản ánh "những điều tốt đẹp" cho Canada, thì đó sẽ là điều đáng lo ngại hơn. Phản ứng sau phát biểu khá mờ nhạt, mặc dù USD/CAD đã tăng 50 điểm, nhưng có vẻ là do giá dầu chịu áp lực vào thời điểm đó (giảm 4%). Nhưng Macklem cũng không thực sự “bật đèn xanh” cho thị trường và như tôi đã viết hồi đầu tuần, về mặt kỹ thuật, có vẻ cần phải có một số thời gian tích lũy trước khi CAD có thể tăng cao hơn. Sau một vài tuần rất tích cực, tôi khá trung lập ở đây, nhưng ưu tiên chờ Short USD/CAD ở vùng 1.22.

JPY – Charlie Cass

Có vẻ như chúng ta đang ở trong giai đoạn đầu của sự thay đổi lập trường của Fed, các diễn giả gần đây dường như cảnh giác hơn với mối lo ngại về lạm phát. Đó sẽ là một môi trường rất “bullish” cho lợi suất và USD/JPY nếu câu chuyện này tiếp diễn. Chúng tôi đã thấy nhu cầu từ các quỹ tiền thật địa phương đối với XXX/JPY kể từ tuần lễ vàng và tôi tin rằng Short JPY là vị thế mà thị trường muốn có ở quy mô lớn hơn hiện tại. Một điều đáng chú ý khác là lực bán USD hàng ngày từ các quỹ tiền thật trong quý 2 với chúng tôi dường như đang giảm xuống. Với bối cảnh đó, long USD/JPY (và Short USD ở các cặp khác) có vẻ hợp lý. Hỗ trợ tại 109.00, cần có một sự bứt phá dứt khoát lên trên khu vực 109.50/70 để đà tăng tiếp diễn.

CHF – Matthew Pheasant

Nhịp di chuyển trở lại mức 1.65 của lợi suất UST 10 năm đã khiến đồng đô la đẩy xuống thấp hơn đêm qua, USD/CHF hướng tới hỗ trợ ở mức 0.9000 với nhu cầu tương đối tốt từ các quỹ phòng hộ trong ngày thứ sáu liên tiếp. Tuy nhiên, những lo lắng về lạm phát khiến việc nắm giữ các vị thế short USD trở nên khó khăn, đặc biệt là đối với CHF, và trọng tâm sẽ là liệu các diễn giả của Fed có dấu hiệu lo lắng về lạm phát hay không, đồng thời chú ý đến lợi suất của Mỹ. Chúng tôi vẫn giữ quan điểm bullish với đồng Euro và EUR/CHF đang tiến vào vùng mua trước ngưỡng hỗ trợ 1.0880/1.0900.