EUR – Kelvin Hebburn

Vâng, một ngày đầy biến động ngay cả trước khi biên bản cuộc họp Fed được công bố vào cuối ngày hôm qua, cơn bão ở thị trường tiền điện tử dường như tràn sang các thị trường khác, khiến cổ phiếu và trái phiếu có một chút xáo trộn. Đồng USD mạnh lên và với số vị thế Short tích lũy trong vài phiên qua, thị trường đã bị tổn thất khá đáng kể, và điều này được kết hợp bởi biên bản cuộc họp của Fed. Có một chút bất ngờ vì có một số thành viên ủng hộ việc bắt đầu quá trình lập kế hoạch thắt chặt trong các cuộc họp sắp tới của Fed nếu nền kinh tế tiếp tục hướng về các mục tiêu của Ủy ban. Đó không phải là một cú sốc lớn, nhưng với giọng điệu của Powell và các cộng sự kể từ cuộc họp tháng Tư, đó là một sự thay đổi nhỏ trong ngôn ngữ. Trái phiếu bị bán tháo nhưng nhìn chung đã quay trở lại, cổ phiếu cũng như vậy, do đó vẫn còn phải xem liệu đây chỉ là một rào cản ngắn hạn với xu hướng bearish USD mà chúng tôi đang thấy hay không. Điều quan trọng bây giờ sẽ là PMI châu Âu vào ngày mai và thị trường kỳ vọng dữ liệu vượt dự báo. Hỗ trợ ở mức 1.2170 được giữ vững, sự phá vỡ mốc này sẽ kiểm tra sự kiên nhẫn của những người nắm giữ vị thế Long trước dữ liệu vào ngày mai. Vẫn thiên về bullish với đồng Euro nhưng chúng tôi muốn thấy các mức kháng cự được vượt qua trong vài phiên tới hoặc EUR có rủi ro điều chỉnh giảm trở lại.

GBP – Matthew Pheasant

Biên bản họp của Fed có giọng điệu “hawkish” hơn kỳ vọng của thị trường khi “có một số” quan chức đưa ra ý kiến khác biệt, đề cập đến việc ‘taper’ bất chấp sự kiên định mà ông Powell bày tỏ trong cuộc họp báo. Rõ ràng đã có sự thay đổi – mặc dù vẫn ở mức nhỏ - trong ngôn ngữ phát biểu, và điều này hẳn sẽ đem lại sự rõ ràng cho quá trình sắp tới hơn là phong cách “từ chối nhìn nhận thực tế”, và điều này lý giải vì sao thị trường nhìn chung không phản ứng quá mạnh, tuy nhiên lợi suất thật lại khiến tôi dè chừng (TPCP kỳ hạn 10 năm đã tăng 10bp trong tuần này). Như đã đề cập trong các nhận định trước, quỹ phòng hộ đã thiết lập vị thế ngắn hạn trên USD rất đáng kể ở những mức cực đoan, trong khi quỹ tiền thật (bên đã khiến USD giảm sâu trong 6 tuần vừa qua) rõ ràng đã dừng việc Short USD. Nếu lợi suất thực vẫn cứng như hiện nay, USD có thể tăng trở lại dù rằng cảm giác mua USD trên JPY và CHF không thực sự hấp dẫn, đặc biệt khi chúng ta chờ đợi số liệu PMI châu Âu công bố ngày mai. Vẫn giữ chiến lược giao dịch linh hoạt đối với Sterling, số liệu bán lẻ của Anh sẽ phát hành vào đầu phiên Âu ngày mai. Hỗ trợ đang ở mức 1.4070/80 và cản cứng tại 1.4000/10 (EUR/GBP: 0.8580/90, 0.8535/45). Kháng cự ngắn hạn là tại 1.4135/45 và 1.4240/50 (EUR/GBP: 0.8715/20, 0.8795).

AUD, NZD – James Clark

Phiên Á sáng nay là một phiên sôi động đối với các đồng Antipodes khi số liệu việc làm của Úc giảm (do số lượng công việc bán thời gian giảm), nhưng tỷ lệ thất nghiệp lại giảm 0.1% nhờ vào tỷ lệ tham gia vào thị trường lao động đã giảm 0.3%. Sáng nay báo cáo về ngân sách của New Zealand công bố gây bất ngờ khi ngân sách thâm hụt cho năm tài chính 2022 lớn hơn cả năm nay, nhưng điều này cho phép RBNZ tiếp tục giữ lượng TPCP phát hành trong 2022 ổn định, trong khi kế hoạch phát hành xa hơn giảm dần. Điều này đã giảm bớt áp lực đang tích tụ trên vai của RBNZ trước những cản trở của năng lực QE hiện tại, bởi họ có thể chậm rãi ‘taper’ chương trình QE hiện tại hơn là phải dừng mua toàn bộ. Sự việc này không thay đổi thực tế là RBNZ không còn nhiều dư địa để thực hiện thêm nới lỏng, và điều này tạo áp lực lên các cặp chéo, đặc biệt khi mà RBA được dự đoán sẽ tăng quy mô QE trở lại vào tháng Bảy tới. Tôi vẫn thích Short AUD/NZD bởi sự nghịch pha trong chính sách tiền tệ của hai NHTW.

CAD – Simon Spearing

Lạm phát Canada tăng vượt kỳ vọng, nhưng điều bất ngờ là lại chẳng gây ảnh hưởng nào, và tỷ giá USD/CAD đã tăng lên mức cao là 1.2123, trong thời điểm TTCK và Dầu bị bán tháo. USD/CAD lập đỉnh trong ngày sau khi biên bản họp FOMC công bố. Trong biên bản này, giọng điệu có phần “hawkish” hơn dự báo, khiến USD tăng. Khi ông Powell họp báo sau cuộc họp Fed và phát biểu rằng họ chưa nghĩ đến ‘taper’, thì biên bản họp lại cho thấy họ THỰC SỰ đang nghĩ đến chuyện ‘taper’. Có một sự dịch chuyển ngầm trong giọng điệu của Fed, lợi suất thực tăng cao hơn, và mối lo ngại của những nhà đầu đang short USD đó là tình trạng siết trạng thái sắp diễn ra. Chi nhánh của chúng tôi đã bán CAD (cả từ quỹ phòng hộ và quỹ tiền thật) như một động tác chốt lời ngày thứ hai liên tiếp. Do đó, sẽ rất thú vị để xem liệu điều này còn tiếp diễn hay không. Tôi đã luôn cảnh báo rằng định giá trên CAD đang ở mức cực đoan và nhịp điều chỉnh sắp diễn ra. Tôi chờ tỷ giá tiến về ngưỡng 1.2200 để có thể mở mới trạng thái long CAD trở lại.

JPY – Charlie Cass

USD/JPY biến động giật 2 chiều trong 24 giờ qua với tâm lý thị trường risk-off do thị trường tiền điện tử sụp đổ. Sau đó, biên bản cuộc họp FOMC công bố, trong đó có đôi chút đề cập về việc thắt chặt khiến lợi suất thực tăng cao hơn và có thể đã khiến một số người trên thị trường ước rằng họ đang Long USD/JPY, điều này sẽ mang đến cơ hội buy on dip trong tương lai. Mặc dù đây là bước đi mà thị trường đều kỳ vọng Fed có thể thực hiện, nhưng không có dấu hiệu nào về nó trong bài phát biểu của Powell, điều này khiến mọi thứ diễn ra giống như phản ứng của thị trường khi dữ liệu CPI tăng cao hơn dự báo. Bức tranh hiện tại ủng hộ Long USD/JPY hoặc XXX/JPY, với EUR/JPY là cặp ưu tiên để thể hiện quan điểm đó. 108.60 hiện sẽ cung cấp hỗ trợ ở USD/JPY

CHF – Matthew Pheasant

Chúng tôi đã tham gia Long EUR/CHF vào thứ Ba do chúng tôi vẫn lạc quan về khu vực đồng tiền chung châu Âu nhưng muốn loại bỏ sự biến động của đồng USD, với những lo lắng về lạm phát và tâm lý rủi ro nói chung khiến nó thật khó khăn để duy trì Short đồng Bạc Xanh khi chúng ta đang ở gần mức thấp nhất trong năm. Fed đêm qua đã đưa DXY lên trên 90 một lần nữa, tuy nhiên họ vẫn khá mơ hồ và không cam kết về việc thắt chặt, mặc dù đang phải nói về nó (điều này hầu như không gây ngạc nhiên) với sức mạnh của nền kinh tế. Mặc dù vậy, những bình luận vào đêm qua lại tạo thêm một cơn gió ngược chiều mới cho những vị thế Short USD. Liên quan đến đồng Franc, hành động giá của EUR/CHF vẫn đáng khích lệ với việc vượt qua ngưỡng 1.0975 và tiến vào vùng 1.10, và chúng tôi kỳ vọng sự bứt phá qua 1.1060/80 để đưa chúng ta đến mức cao nhất trong năm nay.