Điểm nóng hôm nay

Vào tối nay, Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) sẽ công bố quyết định lãi suất tháng 10. Hiện tại, cả thị trường và giới phân tích đều nghiêng về khả năng BoC sẽ cắt giảm 50 bps, đưa lãi suất chính sách xuống 3.75%, nhưng đây vẫn là một quyết định khó khăn. Dù vậy, chúng tôi không loại trừ khả năng BoC mang đến một bất ngờ có phần “diều hâu” khi chỉ cắt giảm lãi suất 25 bps.

Về phía Châu Âu, tâm điểm chú ý sẽ đổ dồn vào chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 10. Mặc dù đã tăng mạnh trong năm qua, nhưng dữ liệu này vẫn ở dưới mức trung bình lịch sử. Đây có thể là một trong những nguyên nhân khiến chi tiêu tiêu dùng cá nhân tại khu vực vẫn chưa thực sự khởi sắc.

Bên cạnh đó, thị trường sẽ tiếp tục theo dõi sát sao mùa báo cáo kết quả kinh doanh, trong bối cảnh hầu hết các loại tài sản đều chìm trong sắc đỏ kể từ đầu tuần. Dầu thô và kim loại quý là hai ngoại lệ hiếm hoi khi tiếp tục tăng giá nhờ vào dòng tiền tìm đến các kênh trú ẩn an toàn trước những bất ổn leo thang ở Trung Đông.

Những diễn biến đáng chú ý gần đây

Quan hệ Mỹ - Trung

Bầu không khí căng thẳng dự kiến vẫn sẽ bao trùm lên quan hệ Mỹ - Trung, bất kể kết quả bầu cử Tổng thống Mỹ ra sao. Nếu ông Trump tái đắc cử, một cuộc chiến thương mại mới có thể nổ ra, kéo theo đó là bất ổn kinh tế toàn cầu và sự suy yếu của Nhân dân tệ. Mặt khác, nếu bà Harris chiến thắng, chính quyền mới có thể sẽ tiếp tục chiến lược cạnh tranh có quản lý của ông Biden, ủng hộ Đài Loan nhưng tránh khiêu khích Trung Quốc.

Châu Âu

Nguy cơ lạm phát thấp hơn mục tiêu 2% của ECB kết hợp với đà tăng trưởng kinh tế ì ạch đang là bài toán nan giải cho các nhà hoạch định chính sách. Việc đẩy nhanh tốc độ cắt giảm lãi suất có thể là giải pháp khả thi hiện tại, tuy nhiên, giới phân tích cũng lo ngại về hiệu quả của biện pháp này, khi mà lạm phát đã gần đạt mục tiêu, còn lãi suất vẫn ở mức kìm hãm tăng trưởng.

Trung Đông

Căng thẳng ở Trung Đông leo thang khi Israel tiếp tục các cuộc không kích nhằm vào Lebanon bất chấp sự phản đối của cộng đồng quốc tế. Hezbollah cũng đã đáp trả bằng các cuộc tấn công mới, nhắm vào nhiều mục tiêu của Israel. Ở một diễn biến khác, Israel xác nhận đã tiêu diệt Hashem Safieddine, nhân vật số hai trong hàng ngũ Hezbollah, trước khi ám sát Hassan Nasrallah. Chuyến thăm Israel của Ngoại trưởng Mỹ - Antony Blinken với hy vọng nối lại đàm phán hòa bình sau cái chết của lãnh đạo Hamas - Sinwar, vẫn chưa thể xoa dịu căng thẳng.

Kim loại quý

Đứng trước bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông, cuộc bầu cử Mỹ khó đoán định và lãi suất toàn cầu giảm mạnh, kim loại quý - kênh trú ẩn an toàn truyền thống - đã trở thành một trong những lựa chọn hàng đầu của giới đầu tư. Vàng, bạc và bạch kim theo đó đã đồng loạt tăng giá mạnh trong phiên giao dịch hôm qua.

Dầu thô

Hồi phục sau chuỗi ngày ảm đạm, cả dầu thô Brent và WTI đều bật tăng hơn 2% khi giới đầu tư tỏ ra hoài nghi về kết quả chuyến thăm Israel của Ngoại trưởng Mỹ - Antony Blinken.

Chứng khoán

Chứng khoán toàn cầu chìm trong sắc đỏ, với đà giảm lan rộng. Phố Wall trôi qua phiên giao dịch một cách trầm lắng, gần như đi ngang khi các nhà đầu tư thận trọng theo dõi diễn biến của lợi suất TPCP, báo cáo kết quả kinh doanh và những dự đoán về kết quả cuộc bầu cử Mỹ sắp tới.

Đáng chú ý, chỉ số S&P 500 đã ghi nhận hai phiên giảm điểm liên tiếp - điều chưa từng xảy ra kể từ đầu tháng 9 đến nay. Dù vậy, mức giảm của thị trường chứng khoán là không quá lớn, ba trong số các lĩnh vực phòng thủ thậm chí còn tăng điểm. Giới phân tích cho rằng, dữ liệu tích cực từ thị trường lao động trong hơn một tháng qua đã xoa dịu phần nào tâm lý lo ngại của nhà đầu tư. Nhìn sang Châu Âu, nhóm cổ phiếu chu kỳ thậm chí còn có màn thể hiện vượt trội so với thị trường chung. Sự thận trọng có thể sẽ còn chi phối tâm lý giới đầu tư cho đến khi có thêm thông tin rõ ràng hơn về cuộc bầu cử Mỹ. Kết thúc phiên giao dịch hôm qua, Dow Jones, S&P 500 và Russell 2000 giảm lần lượt 0.02%, 0.10% và 0.40%, trong khi NASDAQ ngược dòng tăng 0.2%.

Câu chuyện lãi suất

Có thể nói, thị trường trái phiếu đã trải qua một phiên giao dịch khá “bất thường”. Lợi suất TPCP Đức kỳ hạn 10 năm giao dịch ổn định quanh ngưỡng 2.31%, trong khi kỳ hạn 2 năm giảm nhanh chóng từ 2.17% xuống 2.12% trước khi hồi phục trở lại vào tối qua. Nguyên nhân được cho là do giới đầu tư đã phản ứng thái quá trước những tín hiệu “bồ câu” từ các thành viên Hội đồng quản trị ECB về khả năng cắt giảm lãi suất 50 bps. Hiện tại, thị trường đã nâng kỳ vọng về mức cắt giảm lãi suất trong năm 2025 thêm 3 bps, lên tổng cộng 111 bps.

Ngoại hối

Phiên giao dịch hôm qua chứng kiến sự lên ngôi của các đồng tiền hàng hóa. AUD/USD là ngôi sao sáng nhất trong số các cặp tiền chính với mức tăng 0.3%, tuy nhiên đã giảm trở lại trong hôm nay. Nhìn chung, triển vọng ngắn hạn vẫn còn nhiều thách thức do bất ổn từ cuộc bầu cử Mỹ và căng thẳng địa chính trị, những yếu tố tiềm ẩn rủi ro giảm giá đối với AUD.

Ngược lại, EUR và JPY lại “thất thế”. EUR/USD hiện vẫn giao dịch dưới 1.0800 sau khi để thủng mốc này vào phiên giao dịch hôm qua, hơn hết, USD/JPY tiếp tục tăng vượt ngưỡng 152.00 tại thời điểm viết bài. Diễn biến kém tích cực của EUR so với USD khả năng là do giá dầu thô hồi phục và chứng khoán Mỹ có diễn biến khả quan hơn so với thị trường Châu Âu. Vào tối nay, nếu BoC bất ngờ cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn dự kiến, EUR có thể sẽ hồi phục đôi chút so với USD. Mặc dù vậy, với những bất ngờ mà thị trường đã chứng kiến ​​gần đây, rất khó để EUR/USD có thể đảo ngược xu hướng giảm trong ngắn hạn. Đối với USD/JPY, cặp tiền này có khả năng sẽ biến động mạnh tùy thuộc vào kết quả của cuộc bầu cử Mỹ. Về phía Nhật Bản, JPY có thể sẽ nhận được sự hỗ trợ về mặt ngân sách nhằm thúc đẩy nền kinh tế hậu bầu cử và quan điểm lạc quan của BoJ về triển vọng tăng trưởng.