Chứng khoán Mỹ giảm vào thứ Sáu khi sự lo ngại gia tăng xung quanh căng thẳng leo thang Mỹ-Trung, khiến giá Vàng và trái phiếu kho bạc tăng mạnh. S&P 500 đóng cửa giảm điểm trong tuần trước, với quá trình phục hồi kinh tế chậm hơn dự kiến gây sức ép lên tâm lý trên thị trường. Các cố phiếu công nghệ dẫn đầu đầu đà giảm giá, trong khi hàng tiêu dùng là lĩnh vực duy nhất đóng cửa tăng điểm trong số 11 lĩnh vực của S&P 500. Hôm thứ Sáu, Trung Quốc đã ra lệnh cho Hoa Kỳ đóng cửa lãnh sự quán ở thành phố Thành Đô, một động thái “ăn miếng trả miếng” sau khi chính quyền Trump quyết định đóng cửa lãnh sự quán Trung Quốc tại Houston. Điều đó đã thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn, khiến lợi tức TTCP Mỹ kỳ hạn 5 năm giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại trước khi phục hồi trở lại. Giá Dầu giữ trên mức $41/thùng trong phiên New York, chỉ số VIX ở mức 25.84. USD tiếp tục suy yếu.

Trong tuần này, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang để tìm kiếm “manh mối” về những gì có thể xảy ra tiếp theo đối với chính sách. Điều này xảy ra khi cuộc tranh cãi vẫn tiếp diễn ở Washington về một dự luật kích thích kinh tế. Lãi suất LIBOR kỳ hạn 3 tháng đã tăng lên tới 0.247%, nhưng các trader thị trường tiền tệ không kỳ vọng một sự thay đổi trong chiến lược tại cuộc họp FOMC tuần này.

Lãi suất LIBOR

• LIBOR kỳ hạn 1 tháng 0.1726% so với 0.1716% trước đó
• LIBOR kỳ hạn 3 tháng 0.2468% so với 0.2445% trước đó
• LIBOR kỳ hạn 6 tháng 0.3185% so với 0.3251% trước đó

Mức chênh lệch giữa LIBOR và OIS (Overnight Indexed Swap) kỳ hạn 3 tháng là 17.7 bp, so với mức 17.4 bp trước đó

Có 8 trái phiếu tài chính (financial paper) AA với hơn 81 ngày cho đến đáo hạn trong ngày 23/7, so với 4 trong ngày 22/7

Chính trị - Tổng thống Donald Trump đã thay đổi cách tiếp cận của mình đối với đại dịch COVID-19 trong một nỗ lực để cứu vãn sự ủng hộ của người dân cho cuộc tranh cử tới, nhưng chỉ còn 100 ngày cho đến khi cuộc bầu cử diễn ra, có lẽ chiến dịch tranh cử của ông cần nhiều hơn là một sự thay đổi trong cách tiếp cận để đảo ngược tình thế. Trump đang “hít khói” so với ứng cử viên Joe Biden của đảng Dân chủ trên toàn quốc và trong các bang quan trọng, vật lộn với một cuộc khủng hoảng đại dịch khiến đã giết chết hơn 146,000 người Mỹ, khiến nền kinh tế rơi vào suy thoái. Trump cần phải làm gì đó, nhưng dường như chiến dịch của ông vẫn giậm chân tại chỗ. Ông ấy đẩy mạnh việc mở lại trường học, trái với mong muốn của nhiều phụ huynh và giáo viên, và phản đối việc đổi tên các căn cứ quân sự.

Bình luận thị trường FX:

Nhật Bản trở lại sau kỳ nghỉ hai ngày và một loạt vị thế bán USD đã tràn vào thị trường, với các mức kỹ thuật từ ở EUR/USD và USD/JPY bị phá vỡ, mở ra khả năng nới rộng đà giảm của USD. Hãy chú ý tới sự kiện các nhân viên Mỹ đã xâm nhập vào lãnh sự quán Trung Quốc sắp đóng cửa ở Houston vào cuối tuần qua, hoặc đà bán tháo mạnh mẽ từ chỉ số SHCOMP sang NASDAQ vào thứ Sáu. Rõ ràng, có rất nhiều sự thận trọng trên thị trường, và điều này cũng được phản ánh qua FX khi các đồng tiền hàng hóa như AUD và NZD cũng không thể bứt phá trong bối cảnh USD suy yếu mạnh mẽ. Khi chúng ta bước vào chặng cuối của tháng 7 và bước vào tháng 8 – được biết đến với “truyền thống” tâm lý thị trường ảm đạm của nó, tôi nghĩ rằng việc tìm kiếm trú ẩn với việc short USD/JPY là rất hợp lý trong bối cảnh 1) USD suy yếu; 2) tháng 8 – chu kỳ tâm lý thị trường ảm đạm; 3) sự bứt phá 106.7 đóng vai trò là mức sự hỗ trợ mạnh.

• EUR/USD: EUR/USD đã kiểm tra mức đáy 1.1582 trong phiên London vào ngày thứ Sáu theo nhịp bán tháo risk-off. Sau đó nó đã tăng lên mức đỉnh 1.1658 trong phiên New York trước khi đóng cửa ở mức 1.1655. Hỗ trợ hiện ở mức 1.1640/50 và 1.1600/10, và kháng cự tại 1.1700/10 cùng với 1.1740/50.
• USD/JPY: USD/JPY đã phá mức hỗ trợ Weekly ở 106.7 vào thứ Sáu và đã quay đầu nhìn lại kể từ đó. Nó tiếp tục giảm xuống đến 105.45 trong sáng nay, và có vẻ sẵn sàng để đi xa hơn. Theo quan điểm của tôi, 105.35 và 104.5 là các mức quan trọng tiếp theo, và các vị thế short USD/JPY sẽ là vị thế yêu thích của tôi cho tháng 8.
• AUD/USD: AUD/USD phục hồi từ mức hỗ trợ 0.705/7 như dự đoán, theo tôi, price acion gần đây khá tiêu cực. Mặc dù DXY đã giảm gần 2% vào tuần trước, AUD/USD vẫn thể bứt phá mức đỉnh tuần trước ở 0.718. Hơn nữa, khi tiến gần đến tháng 8 – chu kỳ tâm lý thị trường ảm đạm, tôi không cho rằng AUD hoặc NZD sẽ phản ánh tốt xu hướng giảm sâu hơn của USD. Giữ quan điểm trung lập ở đây với một kỳ vọng biên độ dao động 0.705-0.718.
• USD/SGD: USD/SGD hôm nay mở của ngay trên pivot chính ở 1.3800/10 và đang gặp nhiều áp lực. Dưới mức quan trọng này, chúng tôi đang quan sát mức hỗ trợ tại 1.3750/60 và sau đó là 1.3700/10. Chúng tôi vẫn giữ vị thế nhỏ, ưu tiên short USD trong các cặp khác vì sự thiếu động lực bứt phá ở USD/SGD trong hiện tại. Về phía trên, các vùng kháng cự ở mức 1.3860/70 và 1.3900/10 cùng vứ 1.3950/60.