Những điểm chính

• Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố trì hoãn áp thuế ô tô lên Canada và Mexico, khiến USD suy yếu so với hầu hết các đồng tiền chủ chốt.
• Đức công bố kế hoạch nới lỏng các giới hạn vay nợ để tài trợ cho chi tiêu quốc phòng, gây ra một đợt bán tháo lịch sử đối với trái phiếu chính phủ Đức (Bunds), đẩy lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 30 bps.
• Tại Kỳ họp Quốc hội Trung Quốc, chính phủ đã công bố thêm các biện pháp kích thích kinh tế sẽ được triển khai trong năm nay, thúc đẩy thị trường chứng khoán trong nước tăng điểm mạnh mẽ và Nhân dân tệ tăng nhẹ.
• Giá dầu tiếp tục chuỗi ngày trượt dài do triển vọng nhu cầu yếu hơn trong bối cảnh OPEC+ dự kiến tăng nguồn cung.

Ngoại hối: Thị trường phản ứng tích cực với việc Tổng thống Trump trì hoãn áp thuế ô tô lên Mexico và Canada. Chỉ số DXY giảm mạnh phiên thứ ba liên tiếp, đóng cửa tại 104.27. CAD và MXN thành công lấy lại những gì đã mất trong phiên hôm trước, với tỷ giá USD/CAD và USD/MXN giảm lần lượt 0.4% và 1.0%. AUD ít bị ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế trong nước nhưng vẫn được hưởng lợi từ xu hướng chung toàn cầu, tăng 1.1% so với USD. EUR là đồng tiền tăng giá mạnh nhất trong số các đồng tiền chủ chốt (+1.6% so với USD) nhờ thông tin về kế hoạch chi tiêu quốc phòng của Đức. Nhân dân tệ cũng mạnh lên, với tỷ giá USD/CNY giảm 0.4%, trở lại mức giữa tháng 2.

Chứng khoán: Hầu hết các thị trường chứng khoán đều tăng điểm. Các chỉ số chính của Mỹ đều kết thúc phiên giao dịch trong sắc xanh nhờ tin tức về thuế quan, với S&P 500, Dow Jones và NASDAQ tăng lần lượt 1.2%, 1.1% và 1.5%. Chỉ số DAX của Đức tăng mạnh 3.4% nhờ tin tức về chi tiêu quốc phòng, xóa bỏ hoàn toàn mức giảm của phiên hôm trước, trong khi Euro Stoxx 50 tăng yếu hơn với 1.9%. FTSE 100 của London lại tỏ ra kém sắc khi gần như đi ngang trong phiên. Mặt khác, kỳ vọng về các biện pháp kích thích kinh tế tiếp theo đã thúc đẩy chỉ số Hang Seng tăng trưởng ấn tượng 2.8%. Ngược lại, ASX 200 của Úc giảm 0.7%.

Lợi suất: Sự kiện nổi bật nhất đêm qua là đợt bán tháo lịch sử đối với Bund sau kế hoạch nới lỏng giới hạn vay nợ của Đức. Lợi suất Bund kỳ hạn 10 năm đã tăng đột biến 30 bps. Lợi suất trái phiếu chính phủ (TPCP) Anh kỳ hạn 10 năm cũng bị ảnh hưởng, tăng 15 bps. TPCP Mỹ không bị ảnh hưởng bởi những biến động này, với lợi suất kỳ hạn 2 năm và 10 năm tăng lần lượt 1 và 3 bps. Lợi suất TPCP Úc không đổi trong phiên giao dịch hôm qua, mặc dù trên thị trường hợp đồng tương lai, lợi suất kỳ hạn 3 năm và 10 năm đã tăng lần lượt 6 và 9 bps.

Hàng hóa: Giá dầu tiếp tục chuỗi ngày trượt dài do bất ổn thương mại làm giảm triển vọng nhu cầu trong khi OPEC+ dự kiến tăng nguồn cung. Kết phiên hôm qua, giá dầu WTI và Brent cùng giảm khoảng 2.5%, đóng cửa lần lượt ở mức 66.33 USD/thùng và 69.15 USD/thùng. Ngoài ra, thị trường kim loại đêm qua cũng chứng kiến nhiều biến động, với khả năng áp thuế đồng đã khiến giá đồng kỳ hạn 3 tháng tăng vọt hơn 2%. Giá quặng sắt nhìn chung không đổi, trong khi giá vàng tiếp tục giao dịch ở mức trên 2,900 USD/oz.

Nhịp đập vĩ mô

Mỹ: Chỉ số PMI dịch vụ ISM đã tăng bất ngờ từ 52.8 trong tháng 1 lên 53.5 vào tháng 2, trái ngược với dự đoán về một sự sụt giảm nhẹ. Các thành phần đơn đặt hàng mới và việc làm đều tăng, cho thấy những tín hiệu tích cực. Điều này trái ngược hoàn toàn với báo cáo số lượng việc làm mới trong khu vực tư nhân của ADP, chỉ tăng 77,000 trong tháng 2, bằng khoảng một nửa so với kỳ vọng của thị trường. Hơn hết, kết quả này báo hiệu rủi ro suy giảm đối với báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) sắp được công bố vào thứ Sáu, mặc dù dữ liệu ADP không phải là cơ sở dự đoán hoàn toàn đáng tin cậy. Sau cùng, số liệu đơn đặt hàng nhà máy đã tăng 1.7% trong tháng 1, đúng như dự đoán.

Úc: Báo cáo Tài khoản Quốc gia cho thấy nền kinh tế tăng trưởng 0.6% tính riêng Q4 và 1.3% trong năm 2024, phù hợp với dự đoán. Cả khu vực công và tư nhân đều có những đóng góp nhất định, đồng thời hỗ trợ cho sự tăng trưởng (dù khiêm tốn) của GDP bình quân đầu người lần đầu tiên sau bảy quý. Dù vậy, sự phục hồi của nhu cầu tư nhân vẫn còn chậm chạp, nguyên nhân chính là do tiêu dùng hộ gia đình tăng trưởng yếu, trong khi xu hướng đầu tư kinh doanh vẫn chưa rõ ràng. Đồng thời, khu vực công đã đạt tỷ trọng kỷ lục trong nền kinh tế (27.7%), nhờ vào các chính sách hỗ trợ chi phí sinh hoạt. Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Luci Ellis đã phát biểu tại Hội nghị Thượng đỉnh Kinh doanh AFR, giúp làm rõ hơn lập trường của Hội đồng Quản trị về những bất ổn trong triển vọng toàn cầu cũng như trong nước, đồng thời nhắc lại lý do cắt giảm lãi suất vào tháng 2 và quan điểm về việc có tiếp tục nới lỏng chính sách thêm nữa hay không.

Trung Quốc: Kỳ họp Quốc hội Trung Quốc thể hiện sự tự tin và quyết tâm, tập trung vào việc tiếp tục đầu tư cho công nghệ và sản xuất, đồng thời báo hiệu sẽ có thêm các biện pháp hỗ trợ tài khóa cho lĩnh vực tiêu dùng và nhà ở trong năm nay. Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng 5.0% cho năm 2025. Ngoài ra, chỉ số PMI dịch vụ Caixin trước đó đã tăng bất ngờ từ 51.0 trong tháng 1 lên 51.4 vào tháng 2, trái ngược với dự đoán giảm xuống 50.7, phát đi tín hiệu tích cực cho thị trường.