Điểm chính

• Giờ đây, thị trường tài chính đã có thể “thở phào” nhẹ nhõm phần nào sau chuỗi ngày căng thẳng vì chiến tranh thương mại, nhờ việc Mỹ trì hoãn áp thuế lên Mexico và Canada, cùng với phản ứng tương đối dè dặt của Trung Quốc trước các mức thuế mới của Washington.
• Kết quả kinh doanh khả quan đã thúc đẩy thị trường chứng khoán quốc tế, trong khi số lượng việc làm mới tại Mỹ thấp hơn dự kiến đã hỗ trợ cho trái phiếu chính phủ (TPCP) Mỹ.
• Đồng USD đảo chiều giảm, đánh mất phần lớn đà tăng trong những phiên gần đây, trở lại mức trung bình của tuần trước. Điều này giúp các đồng tiền chủ chốt khác tăng giá.
• Tâm điểm chú ý trên thị trường hàng hóa đang xoay quanh những ảnh hưởng của chính sách thuế quan Trung Quốc đối với năng lượng nhập khẩu từ Mỹ.

Chứng khoán

Chứng khoán Úc giao dịch khởi sắc trong phiên sáng hôm qua, tăng 0.8% nhờ tin tức về việc Mỹ trì hoãn áp thuế lên Canada và Mexico. Dù vậy, đà tăng này không duy trì được lâu khi lĩnh vực bất động sản, tiêu dùng và tài chính đồng loạt giảm điểm, kéo chỉ số ASX 200 đi xuống và kết phiên với mức giảm 0.1%. Các thị trường chứng khoán lớn khác lại cho thấy bức tranh tích cực hơn. Chỉ số Euro Stoxx 50 (Châu Âu) tăng gần 1.0%, trong khi S&P 500 tăng 0.7% nhờ các báo cáo kết quả kinh doanh khả quan, giúp chuyển hướng sự chú ý của thị trường khỏi chiến tranh thương mại.

Lợi suất

Lợi suất TPCP Úc tăng trên toàn bộ kỳ hạn. Kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng này đã neo giữ lợi suất kỳ hạn ngắn, khiến đường cong lợi suất chỉ dốc lên nhẹ, trong khi kỳ hạn 10 năm đảo ngược đà giảm của hôm thứ Hai, tăng 4 bps lên 4.42%. Tại Mỹ, báo cáo việc làm mới thấp hơn dự kiến đã gây áp lực lên lợi suất TPCP, với kỳ hạn 10 năm giảm 5 bps xuống 4.51%. Lợi suất TPCP tại Châu Âu lại có diễn biến trái chiều, tăng 4 bps đối với TPCP Anh, trong khi lợi suất TPCP Đức kỳ hạn 10 năm giảm theo xu hướng của thị trường Mỹ, nhưng kết phiên vẫn tăng nhẹ 1 bps.

Ngoại hối

Đồng USD giảm xuống dưới mốc 108.00 tại thời điểm viết bài, mức trước khi có thông tin xác nhận Tổng thống Mỹ Donald Trump áp thuế lên Canada và Mexico. Sự sảy chân của đồng bạc xanh đã mở ra cơ hội cho các đồng tiền chủ chốt khác. AUD nằm trong số những đồng tiền có màn trở lại ấn tượng nhất, phục hồi từ mức thấp hôm qua dưới 0.6100, tăng 0.5% lên trên 0.6250. Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào được công bố tại Châu Âu, EUR cũng đi theo xu hướng tương tự, tăng 0.4% và tiến gần đến mốc 1.0400.

Hàng hóa

Giới đầu tư trên thị trường hàng hóa đang tập trung vào những tác động của chính sách thuế quan Trung Quốc đối với năng lượng nhập khẩu từ Mỹ. Do dầu nhập khẩu từ Mỹ chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng nhu cầu của Trung Quốc, nên tác động lên giá dầu thô là không đáng kể. Những bất ổn kinh tế xoay quanh diễn biến của cuộc chiến thương mại vẫn ở mức đáng báo động, khiến vàng tiếp tục lập đỉnh mới trên 2,840 USD/oz. Ở một diễn biến khác, sau đà tăng mạnh kể từ đầu tháng 1, giá quặng sắt không giảm và vẫn dao động quanh mức 105.5 USD/tấn.

Nhịp đập vĩ mô

Úc

Chỉ số chi tiêu hộ gia đình (một thước đo thử nghiệm của Cục Thống kê Úc) cho thấy tốc độ tăng trưởng chi tiêu đã giảm nhẹ xuống 0.4% trong tháng 12. Dù vậy, với mức tăng trưởng 0.8% và 1.0% trong tháng 11 và 10, dữ liệu này cho thấy chi tiêu hộ gia đình đã tăng trưởng mạnh mẽ trong Q4. Xét theo giá trị thực, chỉ số chi tiêu hộ gia đình tăng khoảng 0.9-1.3% so với quý trước (đã được Westpac điều chỉnh theo mùa), cho thấy con số dự báo 0.7% trong Q4 có thể bị đánh giá thấp. Song, dữ liệu doanh số bán lẻ hôm qua lại thấp hơn dự kiến, nên nhìn chung, các yếu tố rủi ro vẫn cân bằng.

Trung Quốc

Trong khi Mexico và Canada nỗ lực đến phút chót để được trì hoãn áp thuế 30 ngày, Mỹ vẫn quyết định tăng 10% thuế đối với hàng hóa Trung Quốc. Trung Quốc đáp trả bằng cách công bố mức thuế 15% đối với khí tự nhiên hóa lỏng và than đá nhập khẩu từ Mỹ, cộng thêm 10% đối với dầu. Ngoài ra, Trung Quốc cũng bắt đầu điều tra Google và áp thuế 10% lên máy móc nông nghiệp nhập khẩu từ Mỹ. Mặc dù động thái này cho thấy Trung Quốc sẵn sàng bảo vệ lập trường của mình, nhưng dường như chỉ mang tính biểu tượng và không gây ra tác động kinh tế đáng kể. Ví dụ, nhập khẩu từ Mỹ chỉ chiếm tỷ lệ rất nhỏ trong tổng lượng khí tự nhiên hóa lỏng và than đá nhập khẩu của Trung Quốc. Úc mới là nhà cung cấp chính cho Trung Quốc các mặt hàng này, chiếm lần lượt khoảng 1/3 và 1/4 tổng nhập khẩu.

New Zealand

Dữ liệu hôm qua cho thấy số lượng giấy phép xây dựng nhà ở đã giảm 5.6% trong tháng 12. Mức giảm này diễn ra sau mức tăng gần 5.0% của tháng trước, cho thấy tổng số giấy phép hàng năm gần như không đổi và duy trì xu hướng từ giữa năm 2024. Với việc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) tiếp tục hạ lãi suất, dự kiến giá nhà sẽ dần phục hồi, từ đó hỗ trợ hoạt động của thị trường nhà đất.

Mỹ

Số lượng việc làm mới (JOLTS) của Mỹ giảm từ mức cao nhất trong sáu tháng là 8.2 triệu trong tháng 11 xuống 7.6 triệu vào cuối năm 2024. Mặc dù đây là mức giảm theo tháng lớn nhất trong hơn một năm, nhưng nhìn chung, tình hình thị trường lao động Mỹ dường như không thay đổi nhiều. Tỷ lệ việc làm/thất nghiệp (một chỉ số về độ thắt chặt của thị trường lao động được Ủy ban Thị trường Mở Liên bang - FOMC theo dõi chặt chẽ) giảm từ 1.15 xuống 1.10, nhưng vẫn phù hợp với mức trung bình của nửa cuối năm ngoái. Tỷ lệ sa thải và nghỉ việc không thay đổi, lần lượt ở mức 1.1% và 2.0%, đồng thời tỷ lệ tuyển dụng cũng giữ nguyên ở mức 3.4%.

Dữ liệu đơn đặt hàng nhà máy của Mỹ gần như khớp với dự báo. Đơn đặt hàng hóa lâu bền (chiếm phần lớn trong tổng đơn đặt hàng) giảm 2.2% trong tháng 12, đúng như ước tính ban đầu. Tuy nhiên, nếu loại trừ ngành vận tải, đơn đặt hàng lại tăng 0.3%. Đơn đặt hàng lâu bền lõi (hàng hóa vốn trừ quốc phòng và máy bay) tăng tiếp tục tăng 0.4% sau khi tăng 0.8% trong tháng 11. Tổng đơn đặt hàng (trừ vận tải) vẫn tăng 0.3% vào tháng 12 và 0.4% cho cả Q4, so với mức 0% của Q3, cho thấy nhu cầu trong nền kinh tế Mỹ đã tăng lên vào cuối năm.