Điểm chính

• Phố Wall tăng điểm nhờ lực đẩy từ các “ông lớn” công nghệ, đưa chỉ số NASDAQ lên mức cao kỷ lục mới.
• Nhu cầu mạnh mẽ trong phiên đấu giá TPCP Mỹ kỳ hạn 7 năm đã đẩy giá lên cao, khiến lợi suất giảm nhẹ. Đồng thời, tâm lý e ngại rủi ro gia tăng trước thềm các sự kiện quan trọng dự kiến diễn ra trong vài tuần tới (bao gồm cả hoạt động đầu cơ và phòng thủ) đã đẩy chỉ số MOVE (phản ánh biến động trên thị trường TPCP Mỹ) tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 10/2023.
• Chỉ số DXY gần như đi ngang, trong khi AUD/USD giảm xuống mức thấp nhất trong gần một năm.
• Reuters đưa tin Trung Quốc đang xem xét phát hành 1.4 nghìn tỷ USD trái phiếu, có thể được tăng lên nếu ông Donald Trump thắng cử vào ngày 05/11, tuy nhiên thị trường chưa có phản ứng đáng kể nào.

Chứng khoán

Phố Wall tăng điểm nhờ sự dẫn dắt của các cổ phiếu công nghệ lớn. Chỉ số S&P 500 tăng 0.2%, trong khi NASDAQ chạm đỉnh lịch sử mới với 0.8%. Bầu không khí lạc quan lại có phần kém sôi nổi hơn ở thị trường Châu Âu, khi các chỉ số Euro Stoxx 50, DAX của Đức và FTSE 100 của Anh lần lượt giảm 0.4%, 0.3% và 0.8%. Mặt khác, ASX 200 của Úc tăng 0.3% trong phiên giao dịch hôm qua, hòa chung xu hướng tích cực trên khắp các thị trường Châu Á. Chỉ số Nikkei của Nhật Bản tăng 0.8%, trong khi chứng khoán Hồng Kông tăng 0.5%.

Câu chuyện lãi suất

Nhu cầu mạnh mẽ trong phiên đấu giá TPCP Mỹ kỳ hạn 7 năm đêm qua đã giúp củng cố xu hướng tăng nhẹ của lợi suất. Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 4 bps xuống 4.10%; trong khi kỳ hạn 10 năm giảm 3 bps xuống 4.25% từ mức cao nhất trong ba tháng là 4.34%. Hiện tại, thị trường lãi suất đang phản ánh khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 11 ở mức khoảng 97%, và cuộc họp tháng 12 là gần 60%.

Ở mặt trận khác, đà bán tháo TPCP vẫn chưa có dấu hiệu ngừng lại ở Anh và Đức, với lợi suất kỳ hạn 2 năm và 10 năm tăng khoảng 4-6 bps. Hợp đồng tương lai TPCP Úc biến động không đáng kể, với lợi suất kỳ hạn 3 năm giữ nguyên ở mức 3.93%, trong khi kỳ hạn 10 năm tăng 2 bps lên 4.47%. Về Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), thị trường vẫn liên tục điều chỉnh kỳ vọng về lộ trình lãi suất của ngân hàng trung ương này. Khả năng RBA bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 2 năm sau hiện chỉ khoảng 64%, trong khi điều tương tự trong tháng 5 là gần như chắc chắn với 25 bps.

Ngoại hối 

Chỉ số DXY gần như đi ngang quanh 104.00 sau khi chững lại đà tăng trước đó lên mức cao gần ba tháng là 104.64. AUD và JPY tiếp tục cho thấy sự yếu kém so với phần còn lại của G10. AUD/USD đã xuyên thủng vùng hỗ trợ quanh 0.6580, chạm mức thấp nhất trong gần một năm là 0.6545 trước khi hồi phục nhẹ lên 0.6570 tại thời điểm viết bài. Mối liên hệ chặt chẽ của nền kinh tế Úc với Trung Quốc là nguyên nhân chính dẫn đến sự suy yếu này, khi mà AUD/USD và CNY/USD vẫn luôn song hành kể từ đầu tháng 8. Những lo ngại về gói kích thích kinh tế chưa đủ mạnh của Trung Quốc, cùng với sự “mập mờ” về các chính sách hỗ trợ trong tương lai, cộng hưởng với rủi ro từ cuộc bầu cử Mỹ đang tạo nên vô số áp lực lên AUD và CNY. Mặt khác, EUR và GBP dường như đã tìm thấy điểm tựa tạm thời trước khi các sự kiện quan trọng diễn ra trong vài tuần tới. Cả EUR/USD và GBP/USD đều tăng đáng kể trong phiên hôm qua, giao dịch quanh mức 1.0820 và 1.3020 tại thời điểm viết bài.

Hàng hóa 

Giá dầu thô tiếp tục giảm mặc dù có thông tin từ Reuters cho rằng Trung Quốc đang xem xét phát hành 1.4 nghìn tỷ USD trái phiếu, có thể được tăng lên nếu ông Donald Trump chiến thắng trong cuộc bầu cử ngày 05/11. Giá dầu thô WTI giảm gần 1.0%, xuống còn 67.50 USD/thùng tại thời điểm viết bài. Dù vậy, thị trường vẫn không quên tập trung vào các diễn biến ở Trung Đông, khi Thủ tướng Israel - Netanyahu dự kiến tổ chức cuộc họp về giải pháp ngoại giao. Các luồng quan điểm trên thị trường đang ngày càng chia rẽ về việc liệu OPEC+ có tiếp tục kế hoạch tăng sản lượng vào tháng 12 hay không. Dựa trên kế hoạch hiện tại, OPEC+ sẽ tăng sản lượng thêm 180,000 thùng/ngày vào tháng 12, tương đương với mức cắt giảm tự nguyện được công bố vào năm 2022.

Ở mặt trận khác, thị trường kim loại lại không mấy ấn tượng với tin tức về gói kích thích kinh tế của Trung Quốc, thay vào đó tập trung vào cuộc bầu cử Mỹ, lợi suất TPCP và USD. Giá đồng giảm nhẹ 0.1% xuống 9,426 USD/tấn; niken giảm 0.7% xuống 15,905 USD/tấn và kẽm giảm 0.4% xuống 3,127 USD/tấn. Ngược dòng, giá nhôm lại tăng 0.6% lên 2,660 USD/tấn, tiến gần mức cao nhất trong hai năm do giá alumina nhảy vọt. Giá quặng sắt cũng không cho thấy phản ứng tích cực nào với tin tức về gói kích thích kinh tế của Trung Quốc và thông tin về việc tạm ngừng hoạt động cảng tại dự án Simandou quy mô lớn ở Guinea sau một tai nạn lao động gây tử vong. Hợp đồng tương lai quặng sắt tăng nhẹ 0.2% lên 103.50 USD/tấn. Đáng chú ý, giá vàng tiếp tục tăng vọt, hiện đã vượt mức 2,780 USD/ounce và vẫn đang tìm kiếm đỉnh cao mới trong phiên giao dịch sáng nay, được thúc đẩy bởi rủi ro từ cuộc bầu cử Mỹ, bất ổn địa chính trị toàn cầu và “bom” nợ công ngày càng phình to.

Kinh tế Mỹ

Số liệu việc làm mới (JOLTs) tháng 9 có phần gây thất vọng với 7.4 triệu, sau khi số liệu tháng 8 được điều chỉnh giảm xuống 7.9 triệu. Bên cạnh đó, tỷ lệ tuyển dụng gần như không đổi ở mức 3.5%, thấp hơn con số 3.7% cùng kỳ năm ngoái. Mặt khác, tỷ lệ nghỉ việc giảm xuống 1.9% từ mức 2.0% trong tháng 8 và 2.3% cùng kỳ năm ngoái. Khảo sát cho thấy thị trường lao động hiện tại không phải là mối lo ngại đáng kể đối với lạm phát hay tăng trưởng kinh tế.

Ngoài ra, chỉ số niềm tin người tiêu dùng của CB tăng mạnh trong tháng 10 từ 99.2 lên 108.7. Cả đánh giá về tình hình hiện tại và kỳ vọng đều được cải thiện đáng kể. Kỳ vọng lạm phát vẫn phù hợp với mục tiêu của Fed. Mức tăng giá nhà về cơ bản vẫn ổn định trong tháng 8. Cụ thể, chỉ số giá nhà S&P/Case-Shiller 20 thành phố tăng 0.35% so với tháng trước đó và vẫn duy trì trên mức 5.0% so với cùng kỳ. Chỉ số giá nhà của FHFA cũng cho thấy xu hướng tương tự với mức tăng 0.3% so với tháng trước đó. Nhìn chung, triển vọng lãi suất và thị trường lao động, cùng với sự cân bằng cung cầu, đang là những yếu tố chính thúc đẩy đà tăng của giá nhà.