Các nhà đầu tư lo ngại rằng đà tăng của thị trường năm nay chỉ được thúc đẩy bởi một số ít cổ phiếu có vốn hoá lớn. Tình hình này đã thay đổi đột ngột nhưng khá êm đẹp.
Về kịch tính chính trị, Mỹ vẫn là quốc gia dẫn đầu mà không ai có thể phủ nhận. Quyết định rút lui khỏi tranh cử của Tổng thống Joe Biden diễn ra chỉ vài ngày sau vụ mưu sát Donald Trump.
USD/CAD giao dịch quanh mức 1.3760 vào đầu phiên Á sáng thứ Ba. Các quan chức Fed cho biết họ đang "tiến gần hơn" đến việc cắt giảm lãi suất. Dự kiến BoC sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp tháng 7 vào thứ Tư.
Các thị trường đã có rất nhiều việc phải giải quyết khi mùa hè bắt đầu trở nên sôi động, từ việc đánh giá lộ trình lãi suất của Fed cho đến trọng tâm của mùa báo cáo thu nhập. Nhưng cuộc tranh cử tổng thống vẫn sẽ là vấn đề được quan tâm hàng đầu.
“Đà tăng mạnh và mang tính lịch sử của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong tuần qua là không bền vững”. Đó là nhận định của nhà kinh tế trưởng John Higgins của Capital Economics, người đã cho biết hôm thứ Tư rằng sự vượt trội tương đối của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ so với các cổ phiếu vốn hóa lớn có thể sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.
Fed được kỳ vọng rộng rãi sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất tại cuộc họp FOMC ngày 18/9, nhưng cuộc tranh luận đang chuyển sang mức độ cắt giảm lãi suất trong năm nay. Một phần quan trọng của câu trả lời sẽ được xác định bởi mức lãi suất trung lập đã tăng bao nhiêu trong những năm gần đây.
Nhiệm kỳ mới của Donald Trump nếu ông tái đắc cử sẽ hoàn toàn khác với nhiệm kỳ đầu tiên của cựu tổng thống. Bối cảnh nước Mỹ và toàn cầu đã thay đổi đáng kể so với năm 2016.
Cả tình hình chính trị (cuộc bầu cử tổng thống) và thị trường chứng khoán của Mỹ đều đang trải qua giai đoạn có nhiều biến động lớn và không chắc chắn.
EUR/USD đã chững lại đà tăng gần đây và đóng cửa tuần trước chỉ ngay dưới mốc 1.0900. Tuy nhiên, cặp tiền đã đạt mức cao mới trong nhiều tháng ở 1.0947 vào giữa tuần, sau đó quay đầu giảm sau thông báo chính sách tiền tệ không có gì đặc biệt của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB).
Trong tuần trước, GBP/USD đã ghi nhận mức cao mới trong 12 tháng trên 1.3000, nhưng cặp tiền này đã chấm dứt đà tăng hai tuần liên tiếp để kết thúc trong sắc đỏ.
Các lãnh đạo doanh nghiệp lớn và tỷ phú đồng loạt lên tiếng khi Joe Biden đã tuyên bố bỏ cuộc vào Chủ nhật và tán thành Phó Tổng thống Kamala Harris là ứng cử viên của Đảng Dân chủ
Các chuyên gia kinh tế dự kiến chỉ số PCE lõi (loại trừ thực phẩm và năng lượng) trong tháng 6 - công bố vào thứ Sáu - sẽ tăng 0.1% tháng thứ hai liên tiếp. Điều đó cho thấy lạm phát cơ bản trong ba tháng tăng với tốc độ chậm nhất trong năm nay và thấp hơn mục tiêu 2% của Fed.
Chúng ta không nên quá ngạc nhiên khi trí tuệ nhân tạo (AI) thường vượt trội các chuyên gia phân tích chứng khoán trong việc dự báo lợi nhuận. Hay việc các chiến lược dựa trên quy tắc thường đưa ra lời khuyên tài chính xuất sắc hơn so với một chuyên viên ngân hàng tư nhân. Ngay cả trước những tiến bộ gần đây trong lĩnh vực AI tạo sinh, giá trị của phương pháp đầu tư có hệ thống đã được khẳng định. Mặc dù những kỹ thuật này có thể không tìm ra được nhóm cổ phiếu hiếm hoi hay điểm uốn (inflection point) thị trường mang lại lợi nhuận vượt trội, chúng vẫn có giá trị đã được kiểm chứng.
Đồng yên Nhật (JPY) đang dần biến động mạnh hơn trước thềm các cuộc họp chính sách từ Fed và BoJ vào cuối tháng này. Các hành động can thiệp gần đây từ Nhật Bản đã được chứng minh là hiệu quả hơn trước đó, một phần được hỗ trợ bởi bằng chứng thuyết phục hơn về quá trình suy yếu của lạm phát Hoa Kỳ. Fed có thể tự tin hơn trong việc báo hiệu rằng họ đang tiến gần hơn đến việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Ngược lại, chúng tôi vẫn tin rằng BoJ sẽ tăng lãi suất một lần nữa trong tháng này và tốc độ giảm mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) cũng sẽ nhanh hơn. Các diễn biến này củng cố quan điểm của chúng tôi rằng USD/JPY đang trong quá trình đạt đỉnh.
Tài chính của chính phủ Hoa Kỳ đang dần trở thành một yếu tố rủi ro cho các hệ thống tài chính địa phương và toàn cầu. Tuy nhiên, khó có thể dự đoán chính xác liệu chúng có gây ra khủng hoảng hay không và khi nào.